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2013年11月24日星期日

马面粉(Mflour 3662)

马面粉(Mflour 3662)一间老牌公司,直2012年年头一连串的附加股;红股和拆细股票动作以来,就寂静了好一段时间,但今年随着第三季度的业绩出炉和可观的股息派发,这股又渐渐引起投资者的注意。

先看过去两年的业绩:



20139个月
2012
2011
销售
1,673,150
2,028,475(+5.74%)
1,918,415
税后盈利
54,255
37,636(-59.18%)
92,198
每股盈利
8.15sen
6.07sen(N/A)**
25.04sen
股东基金回酬
?
4.44%
15.48%
股息
9.00sen+?
6.00sen
41.33sen

注:

公司每股盈利下跌因为: 1)每1股拆细变2
2)每2股配给2股附加股
3)每2股附加股赠送1股红股


销售额

公司主要业务有两大项,面粉和养殖。面粉业务为最主要,占公司销售额的60%2012年销售额首次突破20亿,今年不难会再创新高。过去5年来公司每年的销售额都是双位数增长,除了2011年,不知这是否和2011年打算一系列增股行动有关,什么道理?自己想想吧!

盈利

公司盈利在2010年盈利有达8千万,但随后就逐步下跌。去年盈利是过去5年来最低的,应该也和2011年的增股行动有关。所幸今年公司盈利有回升,随着农作物的价格在今年有逐渐往下的趋势,公司的成本也跟着下跌,这有利于公司。2013年全年盈利有望比去年盈利多出1倍,预测每股盈利今年有望达到12sen

股息

公司2011年大方的发出股息,2012也把几乎全年的盈利当成股息派发,今年有可能也会把全年盈利当成股息派发,因为至今公司发出的股息超过了今年盈利,如果不出意外的话,但第四季度报告出炉也同时会发出最后一个股息,如果属实,那么我预测全年股息会有12sen,以现股价RM1.44来计算周息率将为8.33%,算是可观的回酬!

其他

这是一只靠股息推动的股票,当股息的消息冷却后。这股会常时间停留在某个价位,不过如果想以股息作为主要投资目的,这会是不错的选择!

2013年11月3日星期日

达雅集团(DAYA 0091)

达雅集团(DAYA 0091)最近受到热捧,也许因为UMW油气公司要上市,要用它来造势,也许达雅2013年业绩受看好,在如此的情形下,很快就得到众多投资者追逐对象。

公司的业绩确实是不错,过去两年的盈利都有双位数的增长,先看以下的业绩表:



20136个月
2012
2011
销售
231,202
276,929(-1.70%)
281,746
税后盈利
12,164
20,116(+15.32%)
17,443
每股盈利
0.96sen
1.65sen(+10%)
1.5sen
股东基金回酬
?
8.71%
8.28%
股息
?
0.0025sen
0.0025sen

营业额和盈利

达雅集团2013年的营业额首半年就已经达到去年全年营业额的80%以上,所以2013年全年的营业额肯定比去年有很大的增长,而且会是公司的一个新记录。

在盈利上虽然首半年的增长不比营业额快,但2013全年盈利受看好会比去年或以往的盈利都好,相信盈利全年可以达到每股2sen

本益比

2013年公司如果每股盈利有2sen,那么以40sen的股价来计算本益比将会达到20。这看起来是很高的本益比,但和其他油气股比较就算还可以。从报纸上可以看出不少的油气股本益比都过20倍,有者还超过35倍以上,虽然油气股的本益比很高,但还是有不少的投资者入市购买这些股,主要是因为有2点:

  1. 这类股的营业额相当稳定,因为主要的客户是国油,而且都是一早有合约订立,除了营业肯定有,钱也肯定会收到,生意上的风险较比其他行业低,股票因此容易受到热捧,股价高,本益比自然也水涨船高。
  2. 这类股通常都有一定的政治背景,有得势又处在高位的政治人物来撑,也许在某些因素上,股价有必要维持在高位。

综合以上的因素,本益比在油气行业会比一般平均还要高些。

其他


最近达雅的股价冲破40sen,也许正如我一开始所说的有造势的因素,也有其本身基本面转强的因素,公司的股价只要能够站稳在38sen以上,公司股价不难再往上,不过这一切还视乎公司第3季度业绩为最主要的股价推动力。