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2018年6月25日星期一

11 June - 24 June 2018

KRONO亚洲(KRONO 0176),是一间企业数据管理公司。公司2018年第一季度的业绩并不令人满意,其营收虽然大起54%,税前盈利却只上升77%,但税后盈利却下跌2%。税前盈利达288万,或每股(3个月)0.61sen。公司生意量上升主要是新加坡的业务扩展迅速,加上香港和台湾的业务也出现大幅度的增加,但其他东南亚国家的业务却萎缩。而虽然营收大幅度的提高,本来盈利也是相同的增长,但却因为公司给雇员的认股费用达170万之多,所以导致盈利受到压缩。根据调查,全球商业数据的处理业务在2016年高达680亿美元,而这个规模将以每年11%的复利方式成长,公司的前途可为无可限量。所以公司未来的发展是不容小觑的,不过还需看公司在成本管理上是否可以看的更紧,那么这股的潜力这第3季度后可能会显现(净资产33sen
(想买指数3星半,公司业务潜能不错,就看公司如何去抓住机会和如何控制成本,如果公司开始派息也将会对公司的形象和股价都起到正面作用)

万能(MAGNUM 3859),是一间博彩字票公司。公司2018年首个季度表现不俗,其营收增加2.1%,但其税前盈利增加73.70%,达7993万或每股(3个月)3.86sen。公司的盈利亮丽主要是字票销售增加,加上赔偿的数额减少所致。公司接下来应该表现会更佳,皆因GST取消了,之前公司是自行承担6%的税务,在如此的情况下公司自然增加6%的盈利。去年受到税务局的惩罚性税务,虽然现在已经进入司法程序,将在下个月开审,不过以新政府的态度,相信万能很有可能会赢这场公司,如果输了,公司将必须付出4.5亿的惩罚性税务,对公司的打击可不小。公司的业务受到黑市字票影响很大,而这些黑市字票让国家损失不少税务的利益,相信在下个月有新的警长上任,可能会打击这些黑市字票,如果黑市万字打击成功,公司的业绩和股价将会大大的提升(净资产RM1.74
(想买指数3星,公司业绩近来有所提升,现在在GST取消的情况下多赚了6%,如果在配合没有了惩罚性税务和减少了黑市万字,相信公司股价有机会大升)

成功博彩(BJTOTO 1562),是一间博彩和汽车销售公司。公司2018年第3季度业绩的表现还不错,9个月下来其营收增加0.1%,税前盈利却增加12.3%,达3亿1237万或每股(9个月)14.49sen。公司虽然营收增加靠的是汽车销售业务,而博彩的营收有些微的下跌,但博彩业务却是盈利主要贡献者,今年9个月来因为赔率减少而令到整体盈利有显著的增加。公司的博彩事业还是公司的重心,GST的取消有机会令到公司的业绩近一步提升,不过公司的博彩产品渐渐被其他博彩公司仿效,有很多相类似的博彩产品,令到公司的博彩产品不再像过往那么突出,这或多或少影响了公司的营收。不过对公司最大的打击还是黑市字票,如果减少黑市字票的影响,公司将有更好的业绩(净资产55sen
(想买指数3星,公司盈利表现有进步,而且股息今年有望达16sen之多,随着GST的取消,将有望提升公司的盈利且增加公司派发的股息)

友谊机构(ULICORP 7133),是一间从事电缆支援系统服务和灯具安装公司。公司2018年首季度表现又比上一年差,其营收虽然增加4.7%,但税前盈利却下跌75%,剩下86万,前期是344万,每股盈利(3个月)0.41sen。公司虽然营收增加,但其毛利率却下跌,加上其他管理费用增加所致。公司2015年的股价达到RM4以上,2016年下半年就持续的往下走,股价的走势和其业绩的表现相同,虽然公司最近宣布派发红股,但公布的业绩不吸引,所以红股的消息并不提振公司的股价。公司对未来的业绩没有什么特别的叙述,看来公司今年的业绩还需要管理层多做努力才行(净资产RM1.969
(想买指数2星,公司首个季度盈利表现不怎么好,但公司过往的盈利状况是很不错,只是可能公司在短期未来难马上达至过往的辉煌成绩,不过由于公司有高盈利的记录,很有可能给与公司再多些时间,公司又可以重回辉煌的时刻)

亿顺机构(EKSONS 9016),是一间木材和房地产开发公司。公司2018年全年业绩不佳,虽然营收有增加23%,但其税后亏损却增加65%,亏损额为2017万或每股亏损(12个月)12.09sen。这主要是因为木材价格虽好,但供应减少,而房地产却因为市道不佳而几乎停顿,加上一些资产减值;成本上升;汇率亏损和税务影响等因素导致今年公司全年业绩比去年差。公司虽然业绩不佳,不过却是5年来首次给股息,而且亏损还给5sen股息,皆因公司有大约1.4亿净现金,所以公司才可以大方的派发股息。虽然股息派发大方,可是公司的业务在未来相信也难有明显的转变,可能这是导致股价持续滑落纵然给出不错的股息的主因(净资产93sen
(想买指数2星,公司业绩不佳,而且也没有好好利用公司庞大的现金来扩张公司的业务,所以未来公司的情况应该和现在差不多,变化不大)

捷铵科技JHM 0127),是一间生产微电子组件装配商公司2018年第一季度业绩表现的有些不理想,其营收减少13.59%,而税前盈利也同时减少30%,剩下726万,或每股(3个月)1.43sen。公司主要是受到原零件短期,而导致销售量减少,不过,毛利率有稍微提高,对于业绩还有些支撑,由于马币走强,也影响到公司在汇率上得到的好处,所以业绩表现不怎么好看。公司汽车LED灯的全球需求是相当高,加上公司还生产航太的零件,这些都对公司的业绩有不错的推力,只是不知道原零件短缺问题是否在最近得到了解决,纵然公司可以维持盈利,但如果业绩持续出现萎缩最终也会影响股价(净资产32sen
(想买指数3星,公司过去两年业绩是很辉煌,想不到因为原零件的短缺和汇率问题造成公司首个季度业绩出现落差,暂时不知道原零件的问题是否获得了缓解,要不然接下来的季度业绩可能也不好看)

蓬萨PANSAR 8419),是一间从事供应建筑材料公司。公司2018年全年业绩还不错,其营收增加7.7%,而税后盈利增加79%,达874万,或每股(12个月)3.08sen。公司的营收增加主要来自供应机械和电工产品销量大幅度增加,而其他业务却有些起落,而公司也受到马币走高的好处而增加获利,子公司获利和较高坏账回收等多种因素影响。公司是东马大型建设项目的供应商之一,虽然新政府有叫停大型计划发展,但对于东马的大型计划几乎都没有叫停,所以相信公司业务并不受新政府影响。公司在GST之前的表现出色,但GST后却有明显的下滑,所以GST的取消应该会带给公司好处。公司的业务也可能受到原产品的价格下跌影响,特别是棕油业务部分,不过相信公司供应产品范围扩大,可以弥补一些不利的缺失(净资产59sen
(想买指数3星,公司业绩在2016年下跌厉害,或多或少都受到GST影响,现今GST取消了,或许公司2019年业绩又会回到2015年以前的高位,当然还需留意东马大型计划的动向和原产品价格的变化)

世霸龙(SUPERLN 7235)是一间从事生产冷气金属管和绝缘产品公司。公司2018年全年业绩表现不佳,其营收增加2.9%,但其税后盈利却大大减少49%,剩下1226万或每股(12个月)7.72sen。这主要是因为受到原材料成本上升,而加上汇率影响所致,导致公司全年的业绩表现不佳。公司在最新单个季度的营收减少了22%,确实很令人意外,皆因受到假期和市场竞争的影响,这点将会让市场担心接下来的季度是否也受此影响。公司近期在扩张本地的厂房,将会在下半年完成,而其越南的新厂房将会在2019年完成,所以公司虽然现今表现不济,期望今下半年以后的业绩会随着产能增加,生产成本降低来达至改变公司业绩下跌的可能(净资产72sen
(想买指数2星半,公司业绩只能寄望在下半年产能,增加而生产成本减少来让公司的业绩提升,所以需留意公司未来两个季度的表现)

2018年6月11日星期一

28 May - 9 June 2018

台湾联友(FPI 9172),是一间生产音响器材的公司。公司2018年第一季度业绩不太亮丽,虽然营收有增加28.8%,但税前盈利却下跌28%,达772万或每股(3个月)2.7sen。公司的盈利影响皆因汇率的关系,马币走强影响了盈利,此影响会持续再多一至两个季度,所以短期公司的业绩都会有所影响,可能也是这个因素,马币至年头走高后,公司的股价就从那时候开始下跌,虽然公司的基本面不错,但汇率的关系还是会短暂的影响公司业绩(净资产96sen
(想买指数3星,公司的业绩很大程度受到汇率的影响,虽然近期马币有回软,但和去年同期比还是高,不过相信新政府会有意把马币压低来吸引外资投入,所以一旦马币持续下跌,公司的业绩肯定有看头)

佳隆发展(TDM 2054),是一间种植和医院经营公司。公司2018年第一季度表现由盈转亏,其营收增加2.2%,但却由盈转亏,税前亏损为187万,或每股亏损(3个月)0.17sen。亏损的主因是因为棕油的平均价格从3200下跌至2400,虽然产量有增加,但还是不足以弥补巨大的落差。公司的管理成本也很明显的上升,虽然部分是因为新医院开张而产生一次性的费用,但还有许多其他管理成本也上升。在这个季度我们可以看见公司的医院业务有显著的成长,皆因病床增加且收取医药费用也所上升,而这个上升趋势应该会持续。反观在种植业务上,由于油棕价格还是偏低,而棕油业务还是占公司的大部分营收,所以未来的季度相信业绩不会有太大的突破(净资产63sen
(想买指数2星半,公司的业绩虽然不好,但医院的业务有显著的成长,而棕油的价格虽然低迷不过长期看好,所以公司有机会在下半年反转业绩的表现)

元宇集团(OCNCASH 0049),是一间从事生产卫生用纸和汽车隔热棉等公司。公司2018年首季业绩表现还行,营收增加1.54%,而税前盈利却下跌3.6%262万,或每股(3个月)1.12sen。公司的营收增加主要来自卫生用品,而这部分成长也最迅速,至于汽车隔热棉业务就因为汽车销量放缓而下滑,所以整体营收只增加小部分。盈利方面受到汇率的影响而减少,所以今年上半年的业绩也许会继续出现缓慢的增长。公司未来还将倚重卫生用纸业务来带动增长,除非本区域的汽车销量有所增加,不过管理层对今年公司的表现有信心,认为今年公司业绩会比去年好(净资产36.5sen
(想买指数3星,公司的业绩成长速度放缓,皆因受到汇率的影响,也许下半年再汇率和汽车业务都走向正面的情况下,业绩将会有所显著的上升)

双威建筑(SUNCON 5263),是一间建筑公司。公司的股价在老马宣布取消MRT3计划后下跌,从选后高点到昨天闭市价共下跌了27%,公司是MRT3获得最大的工程数额21亿的承包公司,由于现在MRT3工程取消,那么这项工程的盈利将不会出现在公司2018(年尾)-2020的业绩里。不过公司手上的工程还是有40几亿,所以短期内是不会影响公司整体的盈利。公司现在手头上的合约也足够让公司忙上1-2年,至于新政府是否就不在进行大型工程,那可能只到这18年财政年度而已,相信过了一段时间后,政府还是会推行新的工程项目,那么自然就让建筑公司有工程可进行。双威建筑基本面不俗,公司2018年第一季度业绩显示公司的营收26.2%,而税前盈利增加0.9%,达4370万,这主要是因为毛利有些降低所导致。最近公司又获得国家能源颁发打桩合约,所以以公司的本质,相信在消化了坏消息后,股价有机会重回高位(净资产45sen
(想买指数3星,公司的股价近期回跌,相信在消化坏消息后股价会逐步攀升,因为公司本身基本面不错,股息派发稳定)

亿维雅(HEVEA 3298),是一间木造家具的公司。公司第一季度业绩令人有点吃惊,营收下跌27%,而税前盈利更是下跌92%,剩下239万,前期是2960万,或每股(3个月)0.43sen。公司在这个季度里所有不利因素都沾上了,诸如销售下跌,汇率影响,员工短缺,原料成本增加,和其他生产和管理成本都增加,最终导致公司大大缩减了赚幅。公司是这个行业的数一数二的老大,其业绩不济,影响了其他同行的股价,虽然其他公司没有其惨况,但股价也同样受到抛售。公司接下来的季度可能会好些,至少在汇率上没有首个季度差距那么大,公司也打算把资源放在有更高赚幅的产品上,希望这些改善后公司不再出现惊人的跌幅而重回上升成长的轨道(净资产82sen
(想买指数2星半,公司的股价下跌厉害,皆因业绩吧济,相信在公司采取一些措施后情况会有所改变,但应该不会即时改变,也许要到下半年才有看头)

GDB集团(GDB 0198),是一间建筑公司。公司的规模不大,专建多楼层的公寓和一些商业建筑物。公司2018年第一季度业绩看起来有不错的表现,由于缺乏同期可比数据,只能和其上个季度的业绩相比较,知道公司营收虽然有下跌8.3%,但税前盈利却增加12.9%,达903万或每股(3个月)1.3sen。这主要是有项目完工导致营收下跌,而新项目才刚开始,但由于成本控制得宜所以相比之下盈利增加。公司现手头上的工程合约打8.08亿,足够让公司忙至第3季度的2020年,所以如果近期公司再获得更多合约,那么对于公司的业绩和股价都会有一定的加分。公司承诺把30%的盈利当股息派发,所以公司可以维持或更佳的业绩表现,相信今年的股息不少于1.2sen,那么以公司现有的股价,应该还是有吸引力的(净资产14sen
(想买指数3星,公司虽然是建筑公司,但有别于其他大型的建筑公司,而公司过去4年不论在营收和盈利上都有不错的成长,相信今年应该不会令投资者失望)

东洋油墨集团(TOYOINK 7173),是一间油墨生产公司和销售电机零件公司。公司2018年全年业绩刚出来,其营收增加8.37%,而其税后盈利由亏转盈,盈利有89万,前期为亏损773万,或每股盈利(12个月)0.83sen。公司在油墨的需求和电机零件销售都有些增加,但去年亏损是因为一个876万商誉减值所导致的,要不和今年一样有些小赚。公司现有的业务难令公司有大的作为,所以公司有意思要从现有的业务转做建筑业。公司在越南成功获得承建水电站,但此项工程最快会在2019年才开工,不过重点是这项工程耗资34.5亿美元,而公司必须要自行出资大约3亿美元,但以公司现有的财务状况,看来是需要发行新股筹资才行,而发行的数量应该不小,对于现有的投资者来说,这将会冲淡利益。所以潜在的投资者要投资这间公司,必须要留意这个大事项(净资产RM1.10
(想买指数2星,公司现有的业务并不吸引人,虽然未来会转型为建筑业务,不过在要到2019年才看得到,而在这段时间公司还得发新股筹资,所以投资者还需留意)

ASTRO Astro 6399),是一间经营有线电视和电子媒体公司。公司2018年首季度的表现不如意,其营收下跌1%,而税前盈利下跌13%,达2亿3400万或每股(3个月)3.4sen。公司主要是付费电视收入下跌,虽然其他业务诸如广告和产品销售都有起色,但还不足以弥补付费电视收入下跌。现今公司在世界杯的好处沾上不多,加上未来网络提速和价格下跌的影响,也将会对公司往后的营收有影响。
(想买指数2星,现在越来越多人上网看电视,相信未来大型体育节目也会有本地免费电视台提供,公司的竞争越来越激烈,这最终会对公司未来业绩产生负面影响)

槟州水供(PBA 5041),是槟州政府属下的一间水务公司。公司2018年第一季度业绩不俗,营收增加6.5%,而税前盈利增加11.5%,达1688万或每股(3个月)4.56sen,公司主要是消费者用水增加而让公司业绩提高。公司基本面和盈利面都不错,但股价并不随业绩好而波动,可能主要原因有几个,第一公司是州政府为大股东,特别是槟州政府,可能考虑到民生和选票的关系,偶尔碰到天灾还需要让公司搞些福利来回馈槟州人民,就如去年年尾槟州大水灾,公司就给折价水费来福利槟州民众。再来公司的业务范围就在槟州,业务的扩张有限,如果只一味的提高水供价格来拉抬公司盈利,相信槟州政府是不允许的,所以整个公司不如其他行业可以搞大搞强,所以股价波动范围有限,但公司是净现金情况,股息是不吝啬的,所以投资此股的重点要放在股息上(净资产RM2.53
(想买指数2星半,公司的基本面和业绩是不错,但由于业务的范围和是属于槟州政府的子公司,可能因此限制了业务的扩张)