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2019年1月17日星期四

2 Jan - 11 Jan 2019

QES集团(QES 0196),是一间从事生产光学检测设备和自动化生产设备公司,公司产品主要是应用在电子半导体上。公司去年3月份才上市,而在上市9个月后,公布的20189个月的业绩,营收上升至1.3亿,而税前盈利为1475万,或每股盈利(9个月)1.47sen2019年全球半导体可能缓慢的成长,所以公司或多或少也受到影响,有投行分析,公司现有的订单有高达6000万,而在过去全年订单平均为1.5亿,预测公司的营收成长将在2019年会稳健的成长。
(净资产11sen  本益比 11.81  股息X  股东回酬 16.5%

AEON集团(AEON 6599),是一间从事零售业务的公司。公司20189个月的生意量上升6.4%,而其税前盈利却下跌9%,达1亿191万,或每股盈利(9个月)3.67sen。公司今年的表现并不太理想,主要是因为公司降低对其子公司的控制权,造成损失高达2千多万,因此拉低了全年盈利表现。由于现今市道不佳,消费能力薄弱,可能在短期内对公司的业绩成长造成一定的影响,不过由于2019年首半年会有两个佳节来刺激消费,相信这项好消息可以推动消费增加公司的盈利表现。
(净资产RM1.40sen  本益比 21.67  股息4sen  股东回酬 4.16%

万能(MAGNUM 3859),是一间字票博彩公司。公司20189个月的业绩下滑厉害,其营收虽然增加0.2%,但其税后盈利却大幅度下滑77.8%,剩下3458万,或每股盈利(9个月)2.28sen。公司盈利下滑,主要是受到政府惩罚性的税务和高税率影响,所以造成整体盈利出现明显的下滑。公司过去数年受到黑市字票的影响,而现今受到税务影响,可说是多灾多难,所幸税务问题已经得到解决,但黑市字票影响继续,虽然近期有新闻说政府要加大力度去扫除非法赌业,不过成效还有待观察,不过有说多少都有些行动,自然就会对公司产生正面影响,也许短期未来,公司业绩表现会有所好转。
(净资产RM1.66  本益比 33.05  股息11sen  股东回酬 3.57%

艺丽控股(AHB 7315),是一间家具生产公司。公司的规模不大,其2019年半年业绩,显示其营收增加3.3%,而其税后盈利也同时增加1.9%,达102.7万或每股盈利(6个月)0.61sen。公司业绩有所上升,主要是营收有增加融资成本和税务减少所至,不然整体业绩和去年相差不大。公司在2016年脱离了PN17行列,成功在过去两年都维持盈利状态,虽然盈利不大,却也有些微的增长。由于公司刚脱胎换骨,一时之间也难有派息活动,不过相信随着公司逐步扩大其营收和盈利,相信在不久的将来公司可以派息,那么公司就很快可以脱离仙股的范围。
(净资产23sen  本益比 20.00  股息N/A  股东回酬 3.04%

Netx控股(NETX 0020),是一间从事电子商务的公司。公司2019年首个季度的业绩出现亏损,其营收下跌20%,而税后盈利转变成亏损,亏损达74万或每股亏损(3个月)0.03sen。公司近年大事推广其线上支付系统,现今有好几家公司都在进行这些线上支付,而这些支付系统在我国算是刚起步。我国的线上支付系统是由中国两大企业所带起来的,而本地进行这些系统的公司才刚起步,而且规模都不比那海外的两大企业大,而推行这项系统需要付出且进行很多的宣传活动,而本地的公司都很难和那两大公司比拼,而且人家系统相当比较成熟,商家的参与度比较高,因此我们搞这些线上系统的公司们需要多付出比别人多的努力才行,但多付出也意味多花费,这些公司们是否有足够的资金去和大公司比拼就难说了。
(净资产3sen  本益比 N/A  股息N/A  股东回酬 N/A

必达量(PRESBHD 5204),是一间从事电子业务和线上交易的公司。公司2018年股价跌的好惨,其大股东被迫清仓其手上股票,不过先看其20189个月的业绩,公司在9个月的营收增加22.9%,但其税后盈利却下跌62%,剩下616万或每股盈利(9个月)0.04sen。公司营收虽然增加,但却因为营运成本大增,而且受到惩罚性税务影响,导致公司的盈利大幅度缩水。不过这不是公司的致命商,公司的国家移民控制系统(SKIN)在新政府上台后被取消,公司已经为了这个计划承担了一些债务,而且这也是公司未来盈利的来源,这下泡汤了,而现有的盈利来源就剩下售卖软件给政府,而线上教育还是亏钱的业务,所以未来前途有点茫茫。再来公司被欠款项大增,有分析说可能为此而做减值,此数额为1.5亿,那么公司的资产将会减少32亿,所以的情况不容乐观。
(净资产32.9sen  本益比 46.81  股息0.70sen 股东回酬 2.86%

能特工业(ATAIMS 8176),是一间从事生产精密注塑件;组装电器和电子产品公司。公司2019年首半年的业绩表现不俗,其营收增加21.23%,而其税后盈利上升25%,达5796万或每股(6个月)5.05sen。公司自去年被新加坡商人收购后,业绩有明显的变化,其营收和盈利比两年前是数倍的增加,公司股价因此而高升。现今公司还在扩张产能,所以有研究机构看好公司未来几年的发展。不过最近马币的上升,多少影响公司的赚幅,而影响可能随着产能增加而抵消,因此短期内可能影响不那么的明显。
(净资产42sen  本益比 25.72  股息N/A 股东回酬 15.74%

高峰集团(BPURI 5932),是一间建筑工程公司。公司20189个月的营收有些滑落,其营收下跌32.6%,而其税后盈利却反而增加97%,达1330万,或每股盈利(9个月)0.64sen。公司每年进行的公司多达几亿,但盈利却只有不到3%的营收,今年虽然有些好转,但公司的盈利率向来偏低,而且债务庞大,但付还的利息就比盈利还高,而且公司一直没法压低债务。近期有提出要发优先股来还债,但被股东否决了,不过最近又提出要私下配售股票来筹资,所以公司的债务压力相当大。公司现今不能少了建筑合约,每年都必须要获得多达10亿的工程合约,少了工程合约对公司的业绩将有很大的影响。
(净资产84.4sen  本益比 26  股息N/A 股东回酬 1.18%

2018年12月17日星期一

3 Dec - 13 Dec 2018

长青纤维板(EVERGRN 5101),是一间从事生产纤维板和家具公司。公司今年的业绩和股价都下滑厉害,贸易战对公司起不了提振作用。公司2018年首9个月的营收上升9.6%,但税前盈利却下滑28.4%,剩下3517万或每股盈利(9个月)2.85sen。公司的营收虽然持续的上升,但因为纤维板竞争激烈,价格下滑,毛利减少,再加上原料成本上升,因此导致整体盈利出现萎缩的状况。原本以为贸易战对公司有利,但事实上并没有给公司带来好处,所幸由于马币在走弱,才让公司表现不至于出现更糟的状况。短期未来纤维板同样面对竞争激烈,所以公司只能在成本上着手,希望业绩不会继续下滑(净资产RM1.41
(想买指数2星半,公司的业绩受到销售价格下跌和原料成本上升的影响,短期内相信整个局势难有逆转,所以公司只能在成本上着手,希望可以维持公司的盈利表现)

家丽资机构(HOMERITZ 5160),是一间从事生产家具的公司。公司会计年度结算在8月份,所以今年2018年的全年业绩已经出来,其全年营收下跌1.49%,而税后盈利出现大幅度的下跌31.7%,达2106万或每股盈利(12个月)7.02sen。公司销售以出口为主,所以大多的销售以美元计价,由于上半年美元走弱,所以影响了公司销售的总额和盈利表现。由于下半年马币走弱,所以可以预见营收和盈利就会回到高位,加上公司积极在降低成本,让生产线更多自动化,如果中美贸易战又沾上好处,相信2019年首个季度的业绩会比较突出(净资产48sen
(想买指数3星半,公司2018年受到汇率的影响,所以业绩出现下滑,而相信2019年会业绩会逐步好转。需留意美元的波动,这会是影响公司较大的因素)

堡发资源(POHUAT 7088),是一间从事家具生产公司。公司20189个月的业绩,营收下跌2.6%,其税前盈利也跟着下跌31.3%,达3116万或每股盈利(9个月)11.97sen。公司的营收下跌主要是因为越南业务的生产产品是比较便宜的家具,导致营收下跌,同时又遇到生产成本上升所以毛利出现萎缩,所幸公司在其他成本上有所控制和下跌,但还不足够去弥补毛利的损失,以致整体的盈利状况出现显著的回落。有分析员认为公司会受到中美贸易战的好处,但现在中美贸易问题有所缓解,就不知道公司实际获得好处有多少,相信要看多至少两个季度的业绩才可以确定公司受惠有多大(净资产RM1.359
(想买指数3星,2018年首9个月的业绩下滑,期望贸易战可以带给公司好处,不过贸易战有所缓解,会否因此影响公司,还需要观望)

利兴工业(LIIHEN 7089),是一间从事生产家具的公司。公司2018年首9个月的营收上升9.7%,而税前盈利却下跌36%,盈利达4886万或每股盈利(9个月)20.16sen。和一般出口导向的家具公司一样,因为在上半年面对马币强劲的影响,导致公司无法在汇率上占到好处,以致毛利下跌,而又正好面对生产成本,诸如人利成本,原料成本等,所以整体盈利下滑幅大。不过第3季度开始因为马币走弱,公司在这个季度盈利和前两个季度盈利有明显的好转,因此相信第4季度盈利会有更不错的表现。至于贸易战是否对公司产生正面的好处,就还需要观察(净资产RM1.64
(想买指数3星,首9个月业绩随着美元走弱而下滑,但近期美元走强,相信公司短期盈利会有明显的上扬)

康大工业(KOTRA 0002),是一间制药公司。公司2019年首个季度就有很不错的表现,其营收上升8.88%,其税前盈利也同时上升1.47倍达569万,或每股盈利(3个月)4.25sen。公司的本地和海外市场都有很不俗的成长,今年首个季度的运营成本又比去年减少,所以盈利有明显的上升。公司不太有什么动向,所以市场上难获取公司的讯息,也导致公司的交易量低下,不过药剂股过去数年都有不错的增长,特别是出口海外的公司,因此相信公司接下来的表现还是可期的(净资产RM1.18
(想买指数3星,2019年第一季度有不错的增长,相信全年业绩会有不错的表现,更何况是不太会受到大市影响的药剂业)

永信东南亚(YSPSAH 7178),是一间从事药物生产公司。公司是台湾人为大股东兼董事,公司20189个月的生意额有持续的增长,其营收上升9.9%,而其税前盈利同时也增加52.25%,达3291万或每股盈利(9个月)17.10sen。公司今年表现不俗,除了因为销售增加,其生产成本下降成了主要构成盈利增加的因素。公司去年的表现处在低潮,经过了一年努力,公司终于走回上升轨道,相信公司的业绩会持续的稳健成长(净资产RM2.22
(想买指数3星,公司今年的业绩表现不俗,随着市场的需求和公司积极扩张业务,相信公司未来会有不错的表现)

艾毕士保健(AHEALTH 7090),是一间从事药剂生产公司。公司20189个月的业绩有不俗的成长,其营收上升4.68%,而其税前盈利更是增加32.4%,达5253万,或每股35.65sen。公司除了营收上升,其生产成本下跌,是整个盈利推动力,毛利率增加,因此大幅度提高了公司整体盈利状况。看了3间药剂公司报告,大家今年都有显著的成长,比起其他行业,这个行业表现是今年最亮眼的,除了出口销售有增加,加上新政府购买药物公开招标计划,这些都推动了药剂股的营收表现,中短期未来药剂股都是可以看好的(净资产RM3.12
(想买指数3星半,公司今年下半年在增加新生产线的推动下,公司可以在营收和盈利方面都会有显著的增加,中短期是受到看好的)

利直南控股(DKSH 5908),是一间从事贸易分销,销售医药保健产品和物流公司。公司20189个月的业绩显得平平,其营收上升6.8%,但其税前盈利却下跌6.9%,达4634万或每股盈利(9个月)21.6sen。公司在贸易分销上虽然销售受到GST 0%税率的正面影响,但却在同个季度,公司做出一些资产减值,所以导致盈利下跌,而在销售医药和物流业务却是有显著的增长,但整体盈利还是被资产减值给压低了。公司在医药保健上受到新政府购药的政策给以正面的影响,所以相信未来公司在这业务上会继续显著的增长,从而也带动公司未来的盈利表现(净资产RM3.72
(想买指数3星半,公司今年股价显著的往下,除了受到市场氛围和业绩影响,更重要的是受到被踢出清真股行列,不过公司的本质和未来盈利还是受到看好的)

2018年12月3日星期一

5 Nov - 17 Nov 2018

古才(KUCHAI 2186),是一间老牌公司,之前最主要业务为种植,现今是一间投资公司。公司旗下的投资业务以股票和房产为主。公司2018年全年营收增加32.6%,而税后盈利增加15.48%,达5182万或每股盈利(12个月)41.88sen。公司营收来自投资项目,而盈利绝大部分却是因为投资的资产升值所得,所以实际上如此大的盈利,却对现金的流动是很小的。公司最近派发其子公司的股票给现有的股东,而早前也因为传出其投资的大东方保险业务要上市,所以股价一度飞升,不过公司过去派息都不多,也许和其现金流有关。如果大东方保险成功上市,是否会大方派息就不得而知,不过公司底子不俗,只是这类公司就看来只有底子而不似其他有活力有成长的股,比较适合保守型的投资者(净资产RM4.429
(想买指数3星,公司基本面是不错,但就是管理层比较保守,不是那种成长型的公司,所以适合保守的投资者)

云石机构(DOLMITE 5835),是一间石料生产;房地产开发;建筑和发电公司。公司2018年全年业绩很糟糕,其营收虽然增加36.8%,但由盈转大亏,其亏损额高达1.28亿,或每股亏损45.31sen。其多元业务只有房地产开发有盈利,其他业务都面对亏损,特别是其发电业务,由于面对资产减值的关系而出现暴亏,亏损额高达1.11亿,因此公司出现亏损。公司因为此项业务的拖累,导致财务状况堪忧,其稽查师对财报给以保留意见的评语,给出如此的评语显示公司情况相当严峻,所以公司必须尽快脱售资产和寻找其他资金来源才能稳住公司面对的资金压力(净资产18sen
(想买指数1星半,从公司的外部稽查师给的保留意见评语,就知道公司形势不太妙,所以投资者要小心谨慎)

百乐园(PARAMON 1724),是一间老牌的挂牌公司,业务涉及地产和教育事业。公司2018年首半年营收增加31%,而其税前盈利也增加64%,达7878万,或每股盈利(6个月)11.56sen。公司的营收在地产和教育上都有不错的成长,而其盈利有大部分却是出售一片地皮而获得4320万所获得。公司最近在逐步出售其资产,以便可以释放其资产的价值,不久前公司再出售几个校园价值达4亿,这也是公司释放资产价值的计划之一,所获得的现金将用来还债和作为流动资金,相信未来还有更多的资产会逐步出售。公司向来不吝啬股息,所以在出售资产而获得的资金也会贡献给股东们,是一间值得长期投资的公司(净资产RM2.47
(想买指数3星,公司在逐步释放其资产的价值,出售后的资产所获得的资金来还债,降低利息的支出,而且有可能会有特别的盈利,所以相信2018年下半年的业绩会有不错的表现)

PECCA集团(PECCA 5271),是一间从事生产汽车椅子和家具公司。公司2018年全年业绩出现下滑,其营收减少8%,而其税后盈利也减少30%,达1007万或每股盈利5.51sen。公司2018年的业绩因为销量减,而且成本上升,导致整体盈利表现弱。PECCA集团的业绩表现取决于大马汽车的销售表现,从去年6月至今年6月,大马汽车销量在下跌,直接影响了公司业绩表现,而今年从新政府成立有两个月时间因为是零税务期,所以汽车销量有很明显的上升,因此6-9月的单个季度业绩会有不错的表现,至于SST实行后,汽车销量有所下跌,相信又会再度影响公司的业绩(净资产86.9sen
(想买指数3星,汽车的销售量直接影响公司业绩,由于现今的消费市场较低迷,汽车的销量也随着SST实行后而回落,相信公司必须积极采取严控成本和扩展海外市场,来应对不确定性的挑战)

佰利金(PELIKAN 5231),是一间从事销售文具的公司。公司2018年首半年营收下跌4.3%,而其税前盈利也下跌32%,达3030万或每股盈利(6个月)3.49sen。公司是容易深受马币走弱影响,由于其市场以欧洲;美洲和其他亚洲国家为主,所以马币走弱直接影响其销售和盈利,所以半年的业绩走低主要还是受到汇率影响。由于现今马币还在持续的走弱,所以继续会影响业绩的成长,所以公司在积极的开发市场,期望可以把影响减少。公司由于在几年前持续的亏损,影响其派息能力,虽然近两年来业绩由亏转盈,但现金流还是弱,所以还是没派息,公司期望未来可以让子公司在其他市场上市,不过相信还需要一些时间来进行,短期内公司的业绩股价都受马币走扁影响(净资产82sen
(想买指数2星半,深受马币走弱影响,由于马币短期内还是会往下跌,所以公司短期内也不会受到看好)

RCE资本(RCECAP 9296),是一间从事放贷和投资的公司。公司2019年首半年业绩才刚出来,其营收增加8%,而其税前盈利也增加8.8%,达6236万或每股盈利(6个月)13.71sen。公司的营收主要来自放贷利息,由于今年的利息收入增加,所以令到整体盈利都有所上升。公司的放贷生意每年的利息收入都有所增长,而且坏账维持较低的水平,以致公司的业绩成长相当的不错。新政府上台后,在逐步减少公务人数,可能会影响公司的未来整体收入,不过公司相信有方式可以维持一定的成长(净资产RM1.60
(想买指数3星半,公司稳健成长,虽然未来有些不稳定因素,不过相信管理层的积极可以继续维持不俗的增长)

沙布拉工业(SAPIND 7811),是一间从事生产汽车零件的公司。公司20189个月的营收上升9.68%,而税前盈利由亏转盈,盈利有258万,或每股盈利(9个月)2.17sen。公司营收上升,全拜3个月的零税率所赐,汽车销量增加,以致公司的汽车零件销量增加,推动了公司的盈利。公司最近和日本公司签署探讨生产航空零件,如果成功获得生产权,将会是公司开拓另一个领域的开始,届时公司的前景将受到看好,有机会公司会进入另一个旅程碑(净资产RM1.45
(想买指数2星半,公司9个月的成绩由亏转盈,皆因GST零税率刺激汽车销量,所以会不会是个短暂的好成绩,就还得看下一个季度的表现,不过如果其航空零件生产可以成事,那么公司的前景将会受到看好)

DANCO控股(DANCO 5276)是一间销售控制系统和测量仪器的公司。公司2016年上市,从上市后,公司就几乎没什么关于它的新闻。公司20189个月的业绩表现还不错,其营收增加26.8%,而其税前盈利也增加38%,达1441万,或每股盈利(9个月)3.60sen。公司上市两年来,业绩有稳健的成长,今年由于在油气有关的控制系统销售有增加,所以令到公司的业绩有不错的表现。不过最近这两个月来国际原油价格在下跌,可能开采石油的事业会因此走缓,不知会否影响公司的营收,这就要看接下季度的业绩了。公司是净现金公司,有制定30%盈利作为股息的决定,所以股息派发不吝啬就看其盈利的表现了(净资产38sen
(想买指数3星,油价近期走低,所以未来短期前景可能充满挑战,不过今年公司的业绩应该会超越去年表现,相信股息的派发也会有相应的增加)

2018年11月5日星期一

22 Oct - 02 Nov 2018

富达(PRTASCO 5070),是一间从事基建和基建相关行业和教育事业的公司。公司2018年首半年业绩并不佳,其营收虽然增加13.55%,但其税前盈利锐减66%,剩下773万,再扣除税务盈利只有88万,而每股盈利(扣除不属于公司部分后)是由盈转亏,变成每股亏损0.63sen。公司营收因为工程合约进行增加,而有不错的营收,但其工程成本却也显著的增加,所以盈利反而减少了,加上税务高升(不知原因),所以令到公司盈利大幅度缩水。新政府上台后砍了很多大型计划,至今没说到道路维修计划,而道路维修是公司利基的业务,所以有分析员都公司的前景持负面看法,相信公司短期只能在现有的工程上,着重于管理成本,业绩相信因此变化不大(净资产75.1sen
(想买指数2星半,第11大马计划没有提到道路维修计划,这对于公司是个不利,所以短期未来公司盈利相信也不会有突破)

丽鸿(LAYHONG 9385),是一间肉鸡和鸡蛋生产与销售公司。公司2018年首半年业绩并不佳,其营收增加8.8%,但其税前盈利却减少75%,剩下200万,或每股盈利(6个月)0.36sen。公司的新鸡蛋生产场多生产了鸡蛋,把公司整体的鸡蛋生产量提高至每天300百万粒,而且其他冷藏产品销量也有不错的增长,但却因为马币的下跌,进口的饲料变贵了,所以侵蚀了公司盈利,所以整体的业绩转差。公司积极在开发新的产品,增加销售范围,对于未来的营收有帮助,但马币走弱影响了公司整体盈利表现,希望马币在财政预算案后,马币可以逐步走高,进而降低公司的成本,提高公司的盈利表现(净资产50sen
(想买指数2星半,马币走弱影响了公司的赚幅,而公司只能靠积极的推动销售来维持公司的盈利,所以短期内其盈利也难有大的变化)

MMAG控股(MMAG 0034),是一间从事手机和运输业务的公司。公司2018年首个季度业绩并不佳,其营收下跌83%,而其税前亏损1.8倍,亏损额达365万或每股亏损(3个月)0.79sen。公司的营收下跌主要是因为其手机业务大幅度萎缩所致,也因此导致此业务出现亏损,而其运输业务虽然虽然有增加,但还是处在蒙亏的阶段,所以整体公司亏损加剧。公司最近在购入一些仓库和公司供作运输业务的扩充,相信公司接下来会把运输业务作为主要的收入,现今运输业务的收入只占整体营收大约四分一,接下来有望提高占比。公司最近也购买网络广告公司PANPAGE的股份,不知道是否只作为投资,还是会在将来成协同效应以扩展公司的业务,还有待观察(净资产23.1sen
(想买指数2星半,公司看来会把重心移向运输业务,但由于运输业务才刚起步不久,所以业绩还难有转变,而且政府可能会向电商抽取税收,这多少会影响运输业务的发展,所以未来公司的发展还需要观察)

维视机动(VIS 0120)是一间生产电子设备的公司。公司2018年首半年业绩不俗,其营收增加25%,而其税前盈利也同时增加29%,达614万或每股盈利(6个月)3.11sen。公司的营收增加主要是对中国的出口增加,因此也令到公司的盈利上升。中国市场为公司最主要的营收来源,由于最近中国的降低关税,让进口的电子产品更具吸引力,有分析说因此会让公司在接下的表现更好。可是基于世界银行预测明年中国和全球的经济放缓,那么到底最终是什么状况就真的需要时间去证明了。不过公司的业绩有越来越强的趋势,所以期望在一切顺利的情况下,现在股价的下挫,可能成了入市好时机(净资产22sen
(想买指数3星半,公司首半年业绩创新高,加上现在中国降低关税,因此公司下半年或短期未来的盈利状况肯定会更佳)

马化工药业(CCMBIO 7148),是一间从事生产和销售药品公司。公司首半年业绩不俗,其营收增加8.25%,而其税前盈利也增加5.68%,达2617万或每股盈利(6个月)3.17sen。公司营收增加是盈利上升的主因,但公司第二季度的营收是比第一季度少6.83%,这不晓得是否和新政府上台,缩减公共医药开支有关。新政府检讨药物特许经营权,而有分析指出这会对公司有利,只是政府会压制药品的价格,或多或少影响了公司赚幅,所以公司会比较专精药品,诸如生物药物、肿瘤科、糖尿病、肾脏病、心脏病科药物也许这会让公司的赚幅提高。同时分析指出公司第三季度盈利会比去年好,那么我们就拭目以待,期望公司确实可以让符合分析预期(净资产73sen
(想买指数3星半,药剂公司是会有稳定的盈利基础,就看公司如何稳住成本和开拓更多市场。马币的下滑对于公司是个压力,将会降低公司的赚幅,不过公司随着公司接下来推更多专精药品,相信往后公司的盈利状况会更上层楼)

马化工(CCM 2879),是一间从事生产和销售化工产品和集合物公司。公司2018首半年业绩不俗,其营收增加15.6%,而税前盈利同时也增加超过3倍,达3089万,或每股盈利(6个月)7.45sen。公司营收上升,其化工产品和集合物销售都有显著的增加,毛利率也有增加,所以导致整体盈利有明显的上升。公司的化工销售在本国排第3大,仅次于国油和乐天,而且化工产品有供不应求情况,虽然接下来全球经济放缓,需求有可能下降,但整体情况相信还是乐观,所以管理层对今年的盈利状况相当看好(净资产RM1.83
(想买指数3星半,公司在去年把业务专注在化工和集合物,出售了亏损业务化肥和一些土地和药剂业务,看来公司确实有不同的改变,而且朝向正确的方向发展,是值得留意的股)

发马(PHARMA 7081),是一间从事生产和分销药品的公司。公司2018年首半年的营收有上升5.6%,而其税前盈利也增加7.25%,达4067万,或每股盈利(6个月)8.84sen。公司分销和生产方面有明显的升幅,而且毛利也有提高,所以就算公司的成本诸如融资,坏账储备和其他有所提高,但盈利还是比去年好。不过公司今年首半年的税务就比去年多,所以在扣除税务后,公司的净盈利反而减少了19.5%。公司和前朝政府关系密切,获得一些药物特许经营权,不过这些特许权利将会在明年年底结束,在新政府提倡公开公正的招标模式下,有分析认为公司因此会比现有的状况较不利,也许丧失特许权利,也许被迫降低售价,不过这是1年后的事,现今公司面对的应该是马币走弱以致成本增加的难题,也许短期内难免受到赚幅压缩的影响(净资产RM2.00
(想买指数3星,公司的特许经营权明年到期,分析看不好公司的前景,所以选后股价下跌厉害,股票忌前景不明,所以短期内公司还是会一直受到这个因素所困扰)

森那美(SIME 4197),是一间从事生产和代理汽车销售,物流;工业机械和矿业的公司。公司2018年全年业绩算平平,其营收增加8.8%,而其税后盈利却出现下滑23%,税后盈利为20亿6300万,或每股盈利(12个月)28.2sen。公司在各业务营收都有增加,但汽车业务因为退出越南市场而减少了业务盈利,所以拉低了企业获利。2019年公司的挑战不小,由于公司是跨国企业,贸易战给公司带来影响不小,是好是坏还难说,加上本国实行SST增加了生产汽车的成本等,最终将对公司业绩有所影响,所以回看最近研究机构对公司的评语都显得谨慎,也许这导致股价受到压制(净资产RM2.11
(想买指数3星,公司前景受到挑战,不过老牌公司管理层有一定的实力,业务范围广,可以把不利因素降至最低)

友力森(UNISEM 5005),是一间半导体产品生产公司。公司2018年首9个月的业绩才出炉,其营收和盈利都有所下跌,其营收下跌8%,而其税前盈利也下跌42.2%。公司几乎用美元作为公司销售产品计价,所以波动相当大,2017年同期的马币是比今年还弱的,所以公司的营收和盈利同今年相比出现了明显落差。不过公司第3季度和第2季度相比较,也因为马币在第3季度显得较弱的情况下,第3季度业绩自然就比第2季度强些。友力森算是我国半导体业的龙头老大之一,其业绩的表现也算可以反映其他半导体和电子公司的业务情况,所以相信第3季度电子股的业务应该也会显得比上一个季度好(净资产RM1.986
(想买指数3星,公司不久前其大股东联手华天科技宣布要以每股RM3.30全面收购其他股东的股票,以便可以和华天科技达至协同效应,也因为这个收购计划,让公司的股价变化不减少了,除非收购价格有所改变)

2018年10月22日星期一

8 Oct - 19 Oct 2018

云顶种植(GENP 2291),是一间种植公司。公司是著名的老品牌种植公司,也是许多基金喜爱的股只,近期有研究机构说云顶种植超越大市,目标价格为RM10.75,很遗憾公司股价暂时受到大市影响而没有什么动静。公司2018年首半年业绩,虽然营收增加10%,但税前盈利却下跌20%,达1.67亿,或每股盈利(6个月)15.82sen。公司营收增加主要是提炼棕油业务造好,但因为原棕油价格持续走低,所以拉低了毛利,也直接影响了公司整体盈利。研究机构认为中美贸易战,让中国减少输入大豆油,而可能转向输入棕油,那么我国的种植业将因此受惠,不过如果观察原棕油期货的表现,好像不是如此的发展。原棕油的价格最近几个月都在2100-2400范围内活动,其活动范围不比去年高。过往棕油价格和石油价格是几乎同等形态的行走,而马币走弱也是一个助力,但今年这两个因素并没有带给棕油有更好的表现,所以导致我们的种植股都有持续往下的趋势,也许贸易战的改变没有那么快,据中国方面也认为贸易战是个持久战,所以也许明年我们才有机会看出这场战争中,带给我们的好处(净资产RM5.19
(想买指数3星,种植公司的业绩表现是直接受到原棕油价格的影响,只要价格好,种植公司表现就自然好,如果接下来的棕油价格可以突破2400范围,那么可能贸易战带给我们的好处就开始显现了)

顶级手套(TOPGLOV 7113),是一间著名的手套生产公司。公司20189个月的业绩,显示公司营收再近一步提高,营收增加19.56%,而税前盈利也同时提高34%,达3亿8072万或每股盈利(9个月)26.45sen。公司有如此好的成绩,受益生产效应提高,成本减少,加上汇率和原料成本下跌,总总有利公司的因素都在发酵。公司全年的业绩将会在这个月内公布,值得留意的事项有,公司因为在早前买贵了一间手套公司,多付了7亿,这会对公司业绩有很大的冲击。再来其安全套业务在6月开始生产,由于刚开始可能不会马上有盈利,所以有机会拉低整体业绩表现。投资者和基金都相当注目公司即将公布的业绩,冲击业绩也同时会冲击股价,不过公司对于多付7亿的事情已经采取法律行动来追讨,希望可以成功,不然会等于消除了接近2年的盈利,那就不太妙(净资产RM1.78
(想买指数3星,手套公司的龙头老大,今年却遇到问题,不过相信公司的管理层可以有方法去弥补,但近期有研究价格担心明年由于有更多公司推出新生产线,将会导致生产过剩,而影响价格,所以管理层短期未来挑战不小)

OWG控股(OWG 5260),是一间从事餐饮和休闲娱乐中心管理公司。公司2018年首半年业绩有进步,其营收增加13.2%,而其净税前盈利增加29%,达628万,或每股盈利(6个月)2.44sen。公司今年因为多开几间娱乐相关店,所以营收上升,但其餐饮和其他业务却走弱和面对亏损。公司的业务很赖于游客消费,明年云顶的主题乐园会在上半年完成,所以自然就会带动公司的营收和业绩表现,所以明年下半年公司的业绩肯定会有显著的变化(净资产92sen
(想买指数3星,公司过去数年业绩走跌,今年开始往上,而明年随着云顶的主题公园开始营业,自然也就会带动公司的业绩走更高,特别是明下半年的业绩)

RGB国际(RGB 0037)是一间从事,销售和服务赌场游戏机的公司。公司2018年首半年业绩的营收上升1.2倍,但其税前盈利却反而减少18%,达1557万,或每股盈利(6个月)1.11sen。公司营收主要是销售机器方面有显著的增加,但毛利却下跌了,也许公司看的是售后服务的部分,所以尽管营收上升了许多,盈利却减少了。公司最赚钱的业务是售后服务所提供的技术支援,这部分占公司盈利大部分。公司有打算把技术业务在香港上市,而整个上市完成会在明年,而这对公司的短期是有一定的助力(净资产16sen
(想买指数3星,公司今年首半年业绩并不令人满意,不过公司管理层对今年的表现有信心,相信下半年业绩可以追上,而且加上香港上市的消息或多或少该股会引起投资者的留意)

德达飞(DSONIC 5216),是一间从事供应身份证,护照,智慧卡和其他商业系统公司。公司2019年首个季度表现逊色,其营收下跌19%,而税前盈利也下跌49%,达790万或每股盈利(3个月)0.55sen。公司首个季度表现不佳是因为其智慧卡的销售大幅度减少所致,导致整体盈利都不好。公司现手上的合约大约接近8亿,看来短期是无忧销售,不过随着新政府上台,公司在获取合约上就可能没以前那么容易,明年年底政府会开放招标MYKAD的合约工程,可能会引来竞争者来争夺合约,现在MYKAD合约是属于公司的,不过未来在竞争者的情况下,也许公司不那么顺利获得又或者必须降低售价来赢取合约,这将影响公司的盈利状况(净资产19.3sen
(想买指数2星半,公司今年首个季度业绩走差,有可能今年全年业绩都不会比去年好。至从新政府上台后,公司的董事似乎也感觉到不舒服,先前夸下在2019年盈利破亿的海口,马上改变,所以公司看来需要些时间来适应,也许短期内会影响了公司盈利)

大众包装(PPHB 8273),是一间从事包装和产业投资公司。公司2018年首半年业绩有些微的增长,其营收持续性的增长,今年增长3%,其税前盈利也些微增加6%,达1116万,但在扣除税务后却比去年少,税后盈利为812万,或每股盈利4.31sen。公司的业绩主要是受到包装业务需求增加而带动,其他业务却却有不同程度的起落,所以增长并不多。公司过去数年营收都是持续性的增加,但其盈利却在近年出现些微的下滑,相信今年的盈利也和去年差不多,所以这可能是明其股价的波动不大的主因,而且公司过去5年来不发股息,相信自然就引起不了购兴(净资产RM1.12
(想买指数2星半,公司看来今年表现不会有大变化,加上公司不发股息,流通量不高,较难吸引投资者)

杰威资本(JERASIA 8931),是一间从事制造衣物和销售服装公司。公司2018年全年业绩看来有不错,其营收增加7%,而其税后盈利就增加超过1倍,达760万,或每股盈利(12个月)9.27sen。今年的盈利不全来自正常的运营,而有接近490万是来自资产出售所获得的盈利,如果扣除此项盈利,那么公司今年全年的盈利是比去年还低接近100万。公司的正常盈利减少主要是因为制造业务员工的成本上升,影响了整体盈利。公司过往的盈利都在200-400万范围,由于本地的消费情绪并不高,所以期望可以在生产方面有好的表现,借由贸易战的影响从中获利(净资产RM1.85
(想买指数2星半,公司过往记录盈利没多大变化,而今年是过去5年来首次发出股息0.5sen,希望今年公司业绩可以在增加,在贸易战中获利,不过这还需要观察多一阵子)

玛斯特包装(MASTER 7029),是一间从事包装业务的公司。公司2018年首半年业绩不俗,其营收增加31%,而其税前盈利也同时增加38%,达349万或每股盈利(6个月)4.92sen。公司营收过去数年都有稳健的成长,今年有望突破1亿的营收,而盈利虽然受到原料成本上涨而影响,但随着营收增加,相信公司还是可以让全年业绩比去年佳。公司过往股息都给1sen,今年首半年就公布1.5sen的股息,所以相信公司看好今年的表现,期待今年盈利有较大的变化(净资产RM1.42
(想买指数3星,公司首半年业绩不俗,相信今年全年业绩会是一个高点,从公司今年发出多50%的股息可以诡探一些讯息)

创建集团(MGB 7595),是一间产业发展公司。公司2018年首半年业绩不俗,其营收增加1.4倍,而其税前盈利同时增加2倍以上,达3283万或每股盈利(6个月)20.87sen。公司由于产业发展大幅度增加营收,所以盈利有显著的提高。公司现手上的工程合约超过20亿,未来公司不怕没工程开,而且新的工程合约会陆续到来。近期公司的股价滑落迅速,也许和投行对整个产业都不看好有关,有投行认为新的预算案并不会松绑现有的房屋政策,而且可能会因为增加新的税项因此而打击产业的发展,所以公司的股价间接受到打压(净资产87sen
(想买指数3星,公司首半年业绩表现良好,不过这个产业很受政府政策影响,希望公司可以有持续的增长,那么现时股价的下滑,反而是提供了一个购入机会)

德平栈(TPC 7176),是一间鸡蛋和肉鸡生产和销售公司。公司2018年首半年业绩并不佳,其营收虽然增加1.5倍,但税前盈利还是处在亏损,只是亏损缩小,从806万缩小至156万,或每股亏损(6个月)0.83sen。公司销售有大幅度的提高,但因为为其家禽类减值高达245万,加上原料成本和其他成本上升,所以导致亏损。蛋价最近虽然有调高,但供还是大过求,所以公司短期未来需要靠降低成本和提高效率的经营,来令公司维持盈利,挑战可谓不小(净资产34sen
(想买指数2星,鸡蛋供过于求这情况,不是公司本身可以改变的,也不知道几时可以平衡供需,如此公司只能寻求自身管理的效率来稳住公司盈利)