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2017年10月30日星期一

9 Oct - 27 Oct 2017

环球东方(GOB 1147),是一间地产开发公司。公司的2018年首个季度转亏为盈,从前期亏损1278万,到税前盈利只有区区的20万。可是营收是大大下跌58%,所以业绩并不怎么好。公司过去5年盈利状况是逐步下跌,和我国房地需求走势大致相同。公司的债务本来就不小,加上公司还在持续的购地发展,所以其融资成本上升超过1倍,达263万,所以如果盈利方面不能持续增加,很有可能一旦运营资本压力增大,再发股票找资金的活动会发生。(净资产RM1.03
(想买指数:2星,公司业绩是逐步的下跌,加上房地产复苏缓慢,公司的债务又不小,融资成本上升,盈利又成长慢,未来的表现相信并不出色)

华达控股(WATTA 7226),是一间销售汽车电池,手机和维修手机服务公司。公司股票相当的冷门,当然也和其不怎么样的业绩有很大关系。20179个月的业绩,营收下跌1.5%,而税前亏损增加接近3倍,达114万,或每股(9个月)1.5sen。公司过去5年,只有2013年有盈利,其他3年都是亏损。公司产品的利润向来不高,所以一旦营收下跌,就会容易面对亏损,所以公司的获利状况不是很强。公司最近宣布停止销售汽车电池,也许汽车电池业务并不赚钱,所以停止该业务 或许会为公司带来一些好处,不过公司减少了一个业务,营收会下跌,相信公司会在不久的将来找另一个业务来弥补电池业务的影响。(净资产62sen
(想买指数:1星半,公司业绩持续亏损,现在又停止汽车电池业务,营收肯定受到影响,但盈利未必,不过还得在观察,希望有更好的业务来弥补汽车电池业务所带来的收入,当然新的业务也需要观察)

傲奔系统(OPENSYS 0040),是一间销售银行提款和存钱机,和售后服务公司。公司2017年首半年业绩有点逊色,其营收增加39%,但其税前盈利却减少38%,达238万或每股(6个月)0.58sen。公司营收虽然增加,但因为受到马币下跌的影响,导致毛利率减少,进而影响整体的业绩。最近马币有比较强劲,可能会带动公司下半年和往后的业绩,加上公司预测下半年的机器销售会更多,所以接下来的两个季度业绩应该会比前两个季度好。公司股价和其每股盈利表现不算便宜,但公司很稳定的每年派发1sen的股息,所以可以维持其股价。(净资产16.1sen
(想买指数:3星,公司上半年有些弱,皆因马币弱所影响,近期马币有回升,所以下半年的业绩应该会比上半年好)

合力科技(HLT 0188),是一间手套浸较生产线供应公司。公司是今年年初才上市,也由于刚上市,所以没有可比数据。2017年首半年业绩营收有2689万,税前盈利有48.8万,或每股0.19sen。盈利不多部分是受到上市费用影响,而且今年第一季度营收不高,所以导致半年累积盈利不过百万。公司今年初所发出的年报,过往2年的盈利状况和现在是有很大的差别,2015年税前盈利超过千万,2016年大幅度下跌但也有597万,没想到今年第一年上市,首半年要过50万都没有,业绩是呈现逐步的下滑。不知道公司要多久的时间才可以恢复过往的风采,不然让投资者会感到担心。(净资产20sen
(想买指数:2星,公司过去2年的业绩,就呈现下滑,今年上市后业绩还在持续往下,公司需要很快恢复以往的获利情况,不然就算给红股可能也只是一个对股价短暂的激励而已)

宏毅集团(PSIPTEK 7145),是一间建筑和房地产开发公司。公司的首半年业绩,营收大幅度下跌42%,而税前盈利减少20%283万,或每股(半年)0.56sen。公司的营收大幅度减少主要是工程项目部分完成了,而加上一些项目进度缓慢,所以导致营收减少,所幸今年的毛利率比去年高,加上成本也减少所以盈利只是减少了20%。不过由于公司业务主要靠建筑业,通常这会涉入投资大量的资金,所以公司的负债算高,虽然还不至于太过影响公司的财务,不过从其融资成本的增加,可以看出其压力也不小。如果公司在未来营收还是不高,盈利也不高的情况,其财务压力就会逐步的加大。(净资产55sen
(想买指数:2星,公司虽然有持续的获利,不过随着营收有大幅度的减少,进而会影响其获利的情况,现在公司手头上的合约大约有6-7亿,所以希望公司可以尽快展开新的工程项目,如果配合成本的控制,相信下半年的业绩有机会迎头赶上)

诺申集团(NOTION 0083),是一间生产硬碟,相机和汽车零件的公司。公司不久前才发生了一场严重的火灾,估算机械和生产线中断总共要损失1.5亿,需要9个月时间来恢复生产线。从公司最后公布的季度业绩报告里,公司的营收9个月有2亿4百万,如果说损失1.5亿,那么就等于损失公司大约5.6个月的营收。假定为5个月的营收,那么全年就有40%的营业额要损失,所以股价可能要从高峰的位置减少40%。如果根据生产线要中断9个月,那么就是损失超过60%,股价也理应要减少60%。不过这只是从数据上计算可能股价下跌的幅度,一切还有待公司给个比较详细的数据才行。公司中止生产的影响可大可小,可能让对手乘虚而入因此失去了未来市场份额,但公司也可能乘势淘汰老久生产机器引进更有生产力的机器,来降低生产成本和扩大利润,所以一切视乎管理层是否可以把劣势转化成一个迈入另一个里程碑的契机。

彦武纸厂(ORNA 5065),是一间从事生产纸业的公司。公司首半年的业绩不俗,其营收上升13.86%,而税前盈利增加1倍至875万,或每股(6个月)9.57sen。这主要是营收增加,但成本有减少所致。公司过往5年都是持续有盈利,而今年按照首半年的业绩发展下去,全年应该会是比过去5年,任何一年都还要好,所以公司的未来表现受到看好。公司的股票流通向来不高,这是一个弱点,所以导致公司有不错的业绩,但也不太受人青睐,但这适合做小投资的投资者。(净资产RM1.99
(想买指数:3星,公司持续的获利,今年会是一个很不错的年份,但公司的流通量不高,所以纵然有不错的表现,但股价的升幅会比较慢)

I公司(I-BHD 4251),是一间地产开发公司。公司今年9个月累积业绩不错,营收上升19.68%,而税前盈利上升20%,达7817万,或每股(9个月)5.45sen。公司的地产销售不俗,直到9月底,还有超过3亿还没入账的销售额,所以今年的业绩如没有意外,会比去年佳。公司的业绩不错,但股价偏低,而且是长久偏低,虽然公司股息也给,周息率和银行差不多,比起不少股是好很多,但股价就是常年维持在一个小范围,也许公司有必要推广给基金,那么相信股价才能容易和业绩成正比。(净资产89sen
(想买指数:3星,公司业绩不错,但就是股价不太能动。股息也不错,如果股价的升幅和业绩有共同的比例那会更佳)

稳固控股(VIZIONE 7070),是一间地产开发公司。公司刚公布2018年第一季度的业绩,营收显示上升接近1.5倍,而税前盈利增加1.6倍,达71万,或每股(3个月)0.06sen。公司营收和盈利看来是小公司,但公司有很大的雄心,不久前公司打算收购一间建筑公司,以便让公司手头上的订单达30亿,然后在竞标达15亿的合约,不过这项收购却令公司最终要发出多达接近27亿的股票数量,也就是比现有35亿的票的多74%,那么到时候公司的总票数多达62亿。算是惊人的数字,但公司只要能够有比现在高很多的盈利状况,那么公司的股价也许不会跌反升。(净资产8.6sen
(想买指数:2星,公司业绩是比过往好,但数目不大,加上公司将发行新股来收购公司,而导致股票数量大幅度增加,这会冲淡现有的小股东的利益,除非公司可以同时把盈利大幅度的提升,不然股价相对会受到影响)

天龙科技(DNONCE 7114),是一间综合供应链和包装公司。公司的2017年全年业绩才出来,显示公司的营收有增加9.2%,税后盈利也从亏转盈达358万,或每股1.23sen。看起来公司似乎走上正轨,但事实上公司的盈利还是要靠售卖资产而得,如果单靠正常的运营,公司还必须面临亏损。公司的毛利相当的低,加上成本高,因此在营运上想要有盈利不太容易。(净资产38sen
(想买指数:2星,公司今年全年业绩看起来好像不错,不过是因为销售资产而得到盈利,所以未来的业绩情况,公司的管理层还需多多努力)

2017年10月11日星期三

25 Sept - 6 Oct 2017

志华(CWG 9423),是一间生产文具的公司。公司2017年全年业绩平平,虽然营收有增加9%,税后盈利却减少7.5%,大644万或每股(包括附加股的数量)为5.10sen。今年的盈利下跌,主要是因为一些企业活动,包括发附加股的费用和坏账的影响。公司在2014年起就开始转亏为盈,去年因为受惠马币的下跌和成本控制得宜,而出现有明显的增长。今年虽然业绩平平,但比起过去确实有很大的改变。公司最近发附加股,来让公司有充裕的资金运营和扩张,所以对于未来公司是有机会在往更高的情况发展。(净资产67sen
(想买指数:3星,公司今年表现平平,但期望在发附加股后,公司可以获得充裕的资金以便降低融资成本和扩张产能,让公司业绩有更好的表现)

启顺造纸(NTPM 5066),是一间卫生用纸制造公司。公司2018年首个季度表现不俗,其营收增加16%,其税前盈利增加27.5%,每股盈利(3个月)1.1sen。这主要是公司的昨天销售额上升,推升了盈利表现。虽然我国消费力弱,但公司有如此的成绩,确实值得欣慰。公司推行数项改善成本和增加效率的计划,起到一定作用,以至改善公司的表现。随着公司在持续扩张生意和减少生产成本来提高赚幅,相信未来业绩可以稳定的增长。(净资产41sen
(想买指数:3星,公司首个季度有如此不俗的表现,期望接下可以持续有好的成绩。公司的本益比不低,所以投资前要选好价钱)

高伟科技(KOBAY 6971),是一间制造精密金属和地产开发公司。公司2017年全年业绩平平,其营收增加19.7%,而其税后盈利减少3.6%,达496万,或每股4.65sen。公司营收增加,但赚幅因为产品性质而赚幅减少,加上去年有笔产业出售获得的盈利,所以把基数拉高,以至今年看来变少赚了。公司的主要盈利来自精密金属制造,而其地产公司由于刚开始,所以初阶段的投资成本较高还没有回酬,所以这个业务录得亏损。未来公司还是主要靠精密金属业务,而地产相信在新的一年可以有所表现,所以来年的业绩有很大的可能会比今年好。(净资产RM1.43
(想买指数:2星半,公司今年业绩平平,但来年相信在地产业务会带来正面的业绩,和精密金属业务可以稳健的成长情况下,明年业绩将会显得比较今年更有吸引力)

登高控股(TANCO 2429),是一间休闲产业发展公司。公司2017年全年业绩继续蒙亏,营收下跌7%,而税后亏损增加31%,达到1144万,或每股亏损1.73sen。公司的营收只有不足1千万,但亏损额还多过它。公司已经连续5年亏损,2012年小赚60万,但接下来的亏损额任何一年都大大超越这个小赚。公司2018年脱离PN17但近几年情况没有改善,如果持续如此的亏损,难保不重回PN17。(净资产23.9sen
(想买指数:1星半,公司持续5年都在亏损,由于没看到公司有什么计划来改善业绩,有很大的可能公司还是要面临不太令人满意的业绩)

成业资源(SYF 7082),是一间橡胶木采伐和地产开发公司。公司最近才公布2017年全年的业绩,其营收上升14%,而其税后盈利却下跌8.7%,达3487万或每股5.67sen。公司虽然营收增加,但因为原料成本;员工短缺和新开发地段成本上升和融资成本增加等因素影响,导致盈利下滑。公司有意卖出其木板制造业务,让制造业务剩下木材家具生产,其出售而筹到的钱将会运用在房地产开发上,这最终会另公司让让房地产业务成为公司最主要的营收。明年也许公司的房地产依旧维持现有的业绩,公司寄望来年随着天灾的影响,对木材家具的需求上升,将因此增加公司的收入和盈利,期望最终业绩会比今年佳。(净资产52sen
(想买指数:2星半,公司今年盈利稍为减少,期望来年在新的地产项目开启,和因为天灾影响而将会增加家具的情况下,让公司全年业绩比今年佳)

宝翔(PRLEXUS 8966),是一间运动服装生产公司。公司最近公布2017年全年业绩比去年少赚,其营收减少13%,而其税后盈利减少了17.6%,达2740万或每股13.27sen。公司的业绩比去年弱,主要是营收下跌造成。公司最大的两个客户是NIKE UNDER ARMOUR,近来NIKE的生意量下跌厉害,导致关闭一些商店和裁员,由于NIKE的产品销量不佳,进而影响宝翔的营收和盈利。虽然NIKE将会推行一些反制措施来扩张生意,但不会马上看到效果,也因此要一段时候才看到宝翔的业绩有比较正面成长的情况。(净资产RM1.26
(想买指数:2星半,公司2017年的表现稍差,主要是销售减少所致。由于公司相当倚重NIKE的业务表现,近期NIKE的市场受到ADDIDAS的侵蚀,导致NIKE裁员又关商店,短期NIKE是要受到挨打,希望NIKE很快可以改变这种状况,也进而提高宝翔业绩的表现)

南亚(ASTINO 7162),是一间生产金属建筑材料公司。公司2017年全年业绩表现不俗,营收上升5.9%,税后盈利13.46%,达3444万或每股12.596sen。公司如此的业绩要归功于钢材的销售价格上升,和海外的销售额增加所导致。来年公司认为本土的销售会因为需求减弱而影响,所以期望扩充海外市场来增加销售。公司的股价并没有随着业绩好转而增加,可能是看到季度的业绩并不比去年好,虽然全年是比去年佳。再加上来年的情况因为本地需求弱和毛利减少,因此这导致了股价不升反跌。(净资产RM1.23
(想买指数:2星半,公司2017年的表现不错,主要是刚材销售价格增加和海外需求增加所致。不过来年本地的钢材也许因为竞争激烈和需求转弱,将导致毛利缩小,虽然公司会极力的在海外寻找更多的销售,可能明年成长情况就未必如今年迅速)

兴发资源(HHGROUP 0175),是一间生产和销售油棕纤维公司。公司首半年业绩不俗,营收增加42%,税前盈利增加79%,达192万,或每股0.49sen(6个月)。公司营收增加主要是新厂房产量增加,且销售价格也上升,但随之而来的管理成本;运输成本和融资成本也相应增加,所以营收增加过千万,但税前盈利只增加85万。公司过去5年每年都有超过或接近千万的税前盈利,但上市后2016年盈利却大大缩减成8.7万而已,由于去年的基数低,所以今年看起来成长很不错,如果和2015年以上任何一年相比较却是有大大的落差。公司营收随着新厂房的落成,成长不成问题,唯有公司在成本方面必须要有更好的表现,那么业绩才有可能恢复到2015年的辉煌期。(净资产26.1sen
(想买指数:2星半,公司2017年的首半年表现不错,但去年的基数低,所以今年才有如此的成长。新的厂房带来更多的营收,但成本也随之增加,所以公司必须在成本上有更好的表现,那么未来盈利方面将会有快速的增长)


达业控股(TATGIAP 5178),是一间钢材生产公司。公司业绩向来都面临亏损,没想到2016-2017全年业绩,在政府提高刚跌进口税,打击走私活动和中国钢铁产能减少等等有利因素下,公司还是面对亏损。由于公司去年更改其会计结算月份,所以缺乏可比数据,营收在8400万,但亏损1266万,或每股亏损1.94sen。公司已经亏损了好几年,所以公司现在债务高,现金不高的情况下,最近打算私下配售不超过10%发行量的股票,来筹资运营。在去年政府一连串对本地钢铁业采取了保护措施后,很多钢铁公司的业绩都飞奔了起来,但达业还是面临亏损,如此有利的环境下再不能让公司的业绩走入上升轨道,那未来公司前景将很令人担忧。(净资产13.3sen
(想买指数:1星,公司持续面临亏损,在其他钢铁公司都有好业绩的时候,公司还是无法转亏为盈,前景令人担忧)

先进控股(ADVCON 5281),是一间建筑和相关工程的公司。公司今年7月份才上市,从上市至今股价已经起了40%。由于公司没有给出去年相关的数据,没法有比较,不过其首半年营收1亿4千万,其税前盈利1952万,或每股有4.6sen(半年)。公司的盈利率有10%,现在手上的工程合约价值超过5亿,所以未来的盈利状况受到看好。建筑业一路来是扮演主要的经济活动推力,虽然我国的经济不算太好,但政府推动建筑业是一路来都在进行,所以公司的前景受到看好。
(想买指数:3星,公司首半年的业绩表现不错,现在手上合约工程超过5亿,只要合约工程持续有来,公司未来的表现将受到看好)