Notion VTEC Berhad （NOTION 0083）2024年全年业绩分析和前景

 最近The Edge 里有对于2025年哪些股是可以留意的报道，其中NOTION （NOTION 0083）是其中一只股票目标价格的涨幅超过100%，引起了我的留意，所以特意做个简单的分析看看是否公司有这个实力！

Notion VTEC Berhad（“公司”）在2024财年Q4（截至2024年9月30日）的表现显示以下关键数据和趋势：

1. 财务表现：

• 收入：

• Q4 FY2024收入为 RM147.1百万，相较于2023年同期增长47%。全年收入 RM487.98百万，同比增长41%。

• 各业务部门表现：

• 硬盘驱动器 (HDD)：收入同比增长69%。

• 汽车部件：收入同比增长7%。

• 电子制造服务 (EMS)：收入同比增长79%。

• 摄影/工业 (Camera/Industrial)：收入同比下降6%。

• 利润：

• Q4净利润（税后）为 RM3.05百万，较去年同期亏损 RM35.99百万显著改善，但受外汇亏损 RM14.8百万和应收账款减值 RM1.8百万影响。调整后的税后利润（不包括外汇亏损）约为 RM17.85百万，显示基本业务的盈利能力。

• 毛利和EBITDA：

• Q4 FY2024毛利为 RM32.35百万，毛利率为22%，比去年同期的8.5%显著提升。

• EBITDA为 RM11.0百万，较上一季度的 RM30.2百万有所下降，主要因外汇损失和应收账款减值所致。

2. 资产与负债：

• 资产：

• 总资产为 RM580.07百万，同比增长13.3%。其中流动资产显著增长（+29%），主要归因于库存和贸易应收款的增加。

• 负债：

• 总负债 RM156.66百万，较上一财年增长19.8%，其中当前负债增加明显（+27.3%）。

3. 展望与计划：

• 未来增长：

• 公司预计FY2025的收入增长率在20%至25%之间，主要依靠汽车和EMS业务的新项目。

• 股东回报：

• 董事会宣布每股1.0仙的第二次中期股息，使FY2024的总股息达到每股2.0仙。

结论：

Notion VTEC Berhad在FY2024取得了显著的财务改善，尤其是在收入和净利润方面，得益于HDD和EMS业务的强劲增长。然而，外汇波动对盈利构成一定挑战。展望未来，公司通过扩展新项目和优化成本，具备持续增长的潜力。

公司近期受惠于人工智能行业和数据中心行业的兴盛，这两个行业的兴盛带动了公司硬碟生产量。公司计划在2025年第3季度会把现有的产量提高一倍，这自然也就带动了公司未来业绩成长，公司去年全年是面临4559万的税后盈利亏损，而今年在销售上升和赚幅增加的影响下，全年税后盈利4506万。今年随着产能在提高且销售的增加，正面影响下，今年盈利更有可能更近一步的提高！

大马电子公司的派息都相当的保守，公司对于派息比一般电子公司佳，按其股价和股息相比算出的周息率虽然不吸引，不过和其他电子公司相比确实强了许多。

也许按现有的情况发展下去，公司未来的前景确实不错，如果顺利的发展下去，股价有超过100%的涨幅并不出奇！