YBS INTERNATIONAL BHD (YBS 0025)，2024年9月30日的第2季度财务报告分析

 有网友要求我分析YBS INTERNATIONAL BHD  (YBS 0025)，因此我做了个简单的分析：

从公司提供的2024年9月30日的第2季度财务报告中，可以提炼以下业绩分析：

1. 收入表现

• 整体收入：截至2024年9月30日的6个月，公司收入增长了34.4%，从2023年的45.19百万马币增加至60.73百万马币。

• 分部门表现：

• 精密机械加工和冲压：收入同比增长26.41%，从20.95百万马币增长至26.48百万马币。

• 电子制造服务：增长显著，从2023年的0.83百万马币增至2024年的12.88百万马币。

• 纸制品：收入同比下降，主要受客户需求减少的影响，从14.41百万马币减少至11.65百万马币。

2. 盈利能力

• 毛利：毛利增长至6.87百万马币，同比增幅为50%，主要得益于高利润率产品的销售。

• 税前亏损：2024年上半年税前亏损为8.24百万马币，相较2023年的0.87百万马币亏损显著扩大，主要由于员工期权费用（4.96百万马币）及外汇亏损（2.17百万马币）。

• 净亏损：税后亏损扩大至8.46百万马币，去年同期为1.23百万马币。

3. 成本与费用

• 运营费用：行政费用大幅增加，从2023年的6.27百万马币增至14.27百万马币，反映了员工期权计划相关成本的增加。

• 财务成本：财务成本基本稳定，约为1.38百万马币。

4. 资产负债情况

• 资产负债表：

• 总资产减少至154.64百万马币，主要因为流动资产中的现金和银行余额减少。

• 总负债减少至82.87百万马币。

• 股东权益：股东权益小幅减少至71.77百万马币。

5. 未来展望

公司预计未来市场环境将持续波动且充满挑战。然而，管理层强调将通过以下举措提高竞争力：

• 提高成本效率。

• 通过计划中的收购（如 Allied Precision 公司）扩大市场覆盖范围。

按公司过去和现有的情况来看，虽然今年首半年的营收大有增加，主要来自其电子业务，精明机械加工也有成长，就算今年的毛利有增加，但还是抵不过其成本开销，所以首6个月就亏损了824万（税后盈利），比起去年同期只亏损了123万多了许多。

公司在去年第3季度计划收购一间精密机械公司，但要价高达1.2亿，按公司现有的财务状况，唯有通过增加发行股票或者进行银行大笔借贷才能实现收购，只是看起来并不容易。

公司必须大量减少成本才可能维持其盈利状况，不过没看到公司有提出什么减成本的计划，或者需要多观察数个季度才知道，公司是否成功降低支出。公司现有的股价不会有太大的波动，但应该会尽量维持在现有的价位，以便将来有机会融资不会有太大的成本支出。

Notion VTEC Berhad （NOTION 0083）2024年全年业绩分析和前景

 最近The Edge 里有对于2025年哪些股是可以留意的报道，其中NOTION （NOTION 0083）是其中一只股票目标价格的涨幅超过100%，引起了我的留意，所以特意做个简单的分析看看是否公司有这个实力！

Notion VTEC Berhad（“公司”）在2024财年Q4（截至2024年9月30日）的表现显示以下关键数据和趋势：

1. 财务表现：

• 收入：

• Q4 FY2024收入为 RM147.1百万，相较于2023年同期增长47%。全年收入 RM487.98百万，同比增长41%。

• 各业务部门表现：

• 硬盘驱动器 (HDD)：收入同比增长69%。

• 汽车部件：收入同比增长7%。

• 电子制造服务 (EMS)：收入同比增长79%。

• 摄影/工业 (Camera/Industrial)：收入同比下降6%。

• 利润：

• Q4净利润（税后）为 RM3.05百万，较去年同期亏损 RM35.99百万显著改善，但受外汇亏损 RM14.8百万和应收账款减值 RM1.8百万影响。调整后的税后利润（不包括外汇亏损）约为 RM17.85百万，显示基本业务的盈利能力。

• 毛利和EBITDA：

• Q4 FY2024毛利为 RM32.35百万，毛利率为22%，比去年同期的8.5%显著提升。

• EBITDA为 RM11.0百万，较上一季度的 RM30.2百万有所下降，主要因外汇损失和应收账款减值所致。

2. 资产与负债：

• 资产：

• 总资产为 RM580.07百万，同比增长13.3%。其中流动资产显著增长（+29%），主要归因于库存和贸易应收款的增加。

• 负债：

• 总负债 RM156.66百万，较上一财年增长19.8%，其中当前负债增加明显（+27.3%）。

3. 展望与计划：

• 未来增长：

• 公司预计FY2025的收入增长率在20%至25%之间，主要依靠汽车和EMS业务的新项目。

• 股东回报：

• 董事会宣布每股1.0仙的第二次中期股息，使FY2024的总股息达到每股2.0仙。

结论：

Notion VTEC Berhad在FY2024取得了显著的财务改善，尤其是在收入和净利润方面，得益于HDD和EMS业务的强劲增长。然而，外汇波动对盈利构成一定挑战。展望未来，公司通过扩展新项目和优化成本，具备持续增长的潜力。

公司近期受惠于人工智能行业和数据中心行业的兴盛，这两个行业的兴盛带动了公司硬碟生产量。公司计划在2025年第3季度会把现有的产量提高一倍，这自然也就带动了公司未来业绩成长，公司去年全年是面临4559万的税后盈利亏损，而今年在销售上升和赚幅增加的影响下，全年税后盈利4506万。今年随着产能在提高且销售的增加，正面影响下，今年盈利更有可能更近一步的提高！

大马电子公司的派息都相当的保守，公司对于派息比一般电子公司佳，按其股价和股息相比算出的周息率虽然不吸引，不过和其他电子公司相比确实强了许多。

也许按现有的情况发展下去，公司未来的前景确实不错，如果顺利的发展下去，股价有超过100%的涨幅并不出奇！

Samaiden Group Berhad (SAMAIDEN 0223) 2025财年第一季度的业绩分析

 

主要业绩指标

1. 收入：

• 本季度收入达 4939万令吉，同比增长 7.0%（2023年同期为4615万令吉），主要得益于在建项目的进展加快。

2. 利润：

• 税前利润（PBT） 增长 10.6% 至 436万令吉。

• 税后净利润（PAT） 增长 12.4% 至 333万令吉。

3. 毛利率：

• 毛利从上一财年同期的671万令吉增长至788万令吉，显示项目盈利能力提高，尽管公司为设立金融计划支付了一次性费用（约120万令吉）。

4. 每股收益：

• 基本每股收益（EPS） 从去年同期的 0.76仙 增至 0.80仙。

财务状况

• 资产：

• 截至2024年9月30日，总资产为 1.96亿令吉，较2024年6月30日的 2.07亿令吉 略有下降。

• 主要流动资产包括短期投资 1.03亿令吉 和现金余额 1814万令吉。

• 负债：

• 总负债从 7282万令吉 减少到 6135万令吉，主要由于贸易应付款项减少。

• 股东权益：

• 股东权益从 1.34亿令吉 增加到 1.347亿令吉。此外，公司手握强劲的 5.21亿令吉订单储备。

经营亮点

1. 收入结构：

• 工程、采购、施工和调试（EPCC）：4923万令吉。

• 太阳能光伏投资：16万令吉。

2. 现金流：

• 经营活动现金流：净流入 90万令吉，尽管营运资本变化较大。

• 投资活动现金流：净流入 73万令吉，主要来自短期投资的收益。

• 融资活动现金流：净流出 840万令吉，由于股息支付和贷款偿还。

3. 股息：

• 董事会已批准派发 2025财年每股1.5仙的首笔中期单层股息，支付日期为2024年12月31日。

业绩对比

• 环比（QoQ）：

• 与2024财年第四季度相比，本季度收入和利润有所下降，原因是此前季度完成了大部分LSS4项目。

• 同比（YoY）：

• 收入和盈利的持续增长反映了可再生能源解决方案的强劲市场需求。

前景展望

公司对未来发展持谨慎乐观态度，主要原因包括：

1. 政府政策支持：

• 马来西亚计划到2050年实现70%的可再生能源比例，同时推出了诸如企业可再生能源供应计划（CRESS）等激励措施。

• 最新的2025年财政预算案大幅增加绿色科技支持资金。

2. 市场机会：

• 随着大型太阳能计划（LSS5）及住宅太阳能项目的推进，公司预计未来订单量和收入将持续增加。

• 强调环境、社会和治理（ESG）合规的企业需求也将推动项目增长。

3. 订单储备：

• 截至2024年9月30日，公司的订单储备为 5.21亿令吉，为未来业绩提供稳定支持。

结论

Samaiden Group Berhad 在太阳能与可再生能源领域的强劲表现和增长潜力表明，未来几个季度将继续保持稳健增长。

公司过去数个季度的盈利表现非常的平稳，几乎都在3百万左右，偶尔有一两个季度有4-5百万，公司的营收也常常处在5千万以下的范围，不知道是不是公司在想表现稳重，或者想稳中求变。当然有盈利好过亏损，只是如果盈利一直在某个范围内波动，缺少了惊喜，股价自然也就比较少受到投资者的注目。

按我国在未来几年朝数据中心发展，因此需要大量的能源，而再生能源是政府大力推广的能源之一，因此公司的前景是可期的，希望随着再生能源的需求逐步增加，也许明年对于公司在营收和盈利方面会达至一个新里程碑，

Solarvest Holdings Berhad (SLVEST 0215) 公司的2025财年第二季度财报分析

Solarvest Holdings Berhad (SLVEST 0215)是一间从事再生能源工程为主的公司，以下是公司的2025财年第二季度财报分析： 

财务表现概要： 

收入： 第二季度收入为RM103.91百万，同比减少25.73%（2023年同期为RM139.90百万）。

上半年累计收入为RM176.56百万，同比减少37.68%（2023年同期为RM283.29百万）。

收入下降的主要原因是上年大型太阳能（LSS4）项目的完成。

利润： 

第二季度税前利润为RM14.93百万，同比增长52.49%（2023年同期为RM9.79百万）。 

上半年累计税前利润为RM26.20百万，同比增长36.37%（2023年同期为RM19.21百万）。 

毛利率提升得益于商业和工业业务的改进，以及太阳能电力销售的贡献。 

净利润： 

第二季度净利润为 RM9.46百万，同比增长32.07%。 

上半年净利润为 RM17.81百万，同比增长29.56%。 

 资产与负债： 

总资产为RM610.37百万，较2024年3月底的RM520.41百万增长17.3%。 

总负债为RM315.91百万，较2024年3月底的RM285.24百万增加10.8%。 

每股收益： 第二季度基本每股收益为 1.31仙，同比增长21.3%。 上半年累计基本每股收益为 2.46仙。

主要驱动因素： 商业与工业业务利润率提升：太阳能面板价格下降带来成本优势。 电力销售贡献：来自集团自建太阳能电厂的贡献，特别是LSS4项目。

前景展望：

行业乐观：马来西亚政府计划到2050年实现70%可再生能源比例，为公司业务发展提供支持。 订单积压：截至报告期末，未完成订单总额达RM961百万，将在未来两个财年逐步确认收入。 新项目：计划通过Corporate Green Power Programme和其他绿色能源项目增加收入来源。 

SOLARVEST 2025年首半年的营收有明显的减少，但因为毛利率和盈利却增加，显示公司在成本管理上得宜，公司在公布其营收后，并不因为营收减少而受到影响，主要是因为投资者对于公司的未来有信心，其现在手上未完成的工程总额接近10亿，而且公司还在加速成长，最近公司在收购和增加公司工程项目动作频频，这些都显示公司在未来再生能源这一版图上会继续的扩张， 公司的每股盈利预计在2025财政年为6-7sen，本益比为24-25倍，并不算低，但因为公司的前景展望受到看好，对于长期投资者而言这不算高，因为公司有很大的可能在明年盈利上有更上一层楼！

Reservoir Link Energy Bhd (RL 0219) 2025财年第一季度业绩的分析

Reservoir Link Energy Bhd (RL 0219)是一间从事油气和再生能源工程的公司。

以下是对 Reservoir Link Energy Bhd 公司2025财年第一季度（截至2024年9月30日）业绩的分析： 

财务摘要 收入：

本季度收入为4292.1万令吉，同比减少37%（2023年同季度为6768.8万令吉）。 减少的主要原因是可再生能源工程、采购与施工（EPCC）板块收入减少2,980万令吉。 然而，油气板块和水处理厂板块的收入分别增加了110万令吉和360万令吉。 

税前利润（PBT）：本季度税前利润为153.3万令吉，同比下降60%（2023年同季度为379.4万令吉）。 利润减少的主要原因是收入下降、行政费用和财务费用的增加。 

净利润：本季度净利润为113万令吉，同比减少了55%（2023年为252.2万令吉）。 每股收益（EPS）： 基本：0.22仙（2023年同期为0.41仙）。 稀释：0.21仙（2023年同期为0.41仙）。 

资产与负债 

总资产：截至2024年9月30日，公司总资产为22.92亿令吉，与2024年6月30日相比减少了0.11%。 

总负债：总负债为13.2亿令吉，比上一季度减少了6.13%，主要由于银行贷款减少。 

现金流 经营活动现金流：

净流入52.1万令吉，同比由负转正（2023年同期为净流出1,426.2万令吉）。

投资活动现金流：净流出237.8万令吉，主要用于购买设备和固定存款。 

融资活动现金流：净流出97.7万令吉，主要因银行借款净减少415.3万令吉。 

展望 公司管理层对未来持谨慎乐观态度： 油气板块：Petronas 2024-2026年活动展望为油气服务商提供机会。特别是在井管理、废弃和拆除服务领域，预计将有新的合同机会。

可再生能源板块： 公司计划通过 Corporate Green Power Programme 和太阳能大型项目（LSS PETRA）进一步扩大市场份额。 2024年10月，其子公司Founder Group Limited在纳斯达克上市，为可再生能源业务提供更多资本支持。 

公司计划在传统能源与清洁能源之间实现平衡，提升业务韧性，以期在不确定的市场环境中保持增长。 纵然公司对于未来展望是看好，不过季度业绩告诉我们公司的现况比起去年在营收和盈利方面都有明显的减少。

公司在2024年全年的业绩处在亏损状态，而2025年首个季度又比去年稍差，那么会让投资者对于公司在2025年全年的期望都不敢太看好，也许现在的股价已经反映了公司现况。近年再生能源行业是政府的推动重点政策，对于公司本应是应该有好的表现，但情况却不然，也许公司需要更努力的表现，来获取更多的工程项目，提高公司营收和盈利，超越2024年的表现，那么就自然会吸引投资者入市来推动公司的股价。

Sunview Group Berhad截至2024年9月30日的季度(第二季度) 财务报告分析

 以下是Sunview Group Berhad截至2024年9月30日的季度(第二季度) 财务报告分析：

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1. 收入与利润

收入表现：

• 当前季度（2024年第二季度）：收入为 5044.8万令吉，较去年同期的2.043亿令吉显著下降了75.3%。

• 收入下降的主要原因是去年同期完成了大规模太阳能项目（LSS），而当前季度的重点转向住宅、商业和工业屋顶项目，这些项目收入较低但利润率较高。

利润表现：

• 毛利：本季度毛利为 700.1万令吉，同比减少13.9%（2023年同期：813.6万令吉）。

• 净利润：本季度净利润为 156.1万令吉，比去年同期的 144万令吉 增长了 8.4%。

• 尽管收入下降，但毛利率（13.87%）和净利润率（3.1%）提升，得益于高利润率的住宅和商业项目以及成本优化。

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2. 与上季度比较（2024年第一季度）

• 收入增长：相比第一季度的 3755.8万令吉，本季度收入增加了 34.3%。

• 增长主要归因于住宅和商业屋顶项目的持续推进。

• 净利润下降：净利润由第一季度的 168.7万令吉 降至 156.1万令吉（下降7.4%）。

• 净利润下降的原因：

• 毛利有所降低。

• 行政费用和融资成本增加。

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3. 财务健康

资产负债情况：

• 总资产：截至2024年9月30日，总资产为 4.009亿令吉，比2024年3月31日的 3.792亿令吉 增长 5.7%。

• 总负债：负债总额为 2.287亿令吉，较上季度减少了 4.2%。

• 股东权益：股东权益为 1.721亿令吉，增长 22.6%，主要因股本增加。

现金流：

• 经营活动现金流：净流入 115万令吉，相比去年同期净流出 3151.6万令吉，显著改善。

• 原因：营运资本管理改善，库存和应收账款控制更为有效。

• 投资活动现金流：净流出 1325.8万令吉，主要因增加对物业和短期投资的支出。

• 融资活动现金流：净流入 1237.6万令吉，得益于新股发行募集的资金。

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4. 未来展望

• 收入来源多元化：

• 持续发展住宅、商业和工业（C&I）太阳能项目。

• 积极竞标LSS5项目以及开发CRESS项目。

• 利润管理：

• 专注于高利润率项目以稳定盈利能力。

• 控制行政成本与融资成本增长。

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5. 关键指标总结

	2024年2季度	2023年2季度	同去年相比变化
收入	5044.8万	2.043亿	-75.3%
毛利	700.1万	813.6万	-13.9%
净利润	156.1万	144万	+8.4%
毛利率 (%)	13.87	3.98	提升
净利润率 (%)	3.10	0.71	提升

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总结

Sunview Group在本季度表现出强劲的盈利能力提升，尽管收入同比大幅下降，但通过优化项目结构和成本管理实现了净利润率的增长。未来，公司将依托政策支持和现有的订单积累，继续深耕可再生能源领域，前景值得期待。

公司今年首半年业绩特别是在营收方面下跌惊人,这也是公司今年盈利减少的主因,好在公司的毛利率方面有明显的改进,但公司未来的营收相信也无法回到2023年的高位,不过还是可以维持盈利状况,只是盈利和前景会比较平凡，就算在政府大力推展新能源政策的影响下，也许股价的位置就明显的说明这一切！