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2024年6月27日星期四

锦隆资源 (KMLOONG 5027), 2024年全年业绩

 锦隆资源 (KMLOONG 5027),最近刚发布2024年全年业绩报告,由于公司的会计年度是每年2月-次年1月,所以是年报是2024年。


全年营收


2021   9.71亿

2022   17.02亿

2023   19.08亿

2024   15.26亿


公司的营收过去3年都突破10亿大关,由于棕油价格还稳健处在RM3800每吨,今年还是会突破10亿,而且因为在沙巴发电站开始运营,2025年营收有很大的可能会比2024年高。


盈利 (税钱盈利)


2021    1.44亿

2022    2.10亿

2023    2.52亿

2024    2.32亿


由于2022年和2023年棕油的平均价格都在RM4500-4800之间,所以盈利突出,而2024年棕油平均价格在RM3800,虽然价格有大距离,所幸公司今年的产量大增抵消大部分价格的下跌,加上控制成本得宜,因此营收虽然下跌20%,但税后盈利却减少至下跌8%。


本益比


2024年的每股盈利有15sen。由于棕油价格现今还是在RM3800徘徊,而希望下半年能够突破RM4000,那么公司的每股盈利就有大约16sen,距离公司在在2023年创出的17Sen的历史高位不远了。按每股盈利16sen来算,公司本益比为13.18,算不上高,处在正常的比例。



展望


公司的业绩很大的程度靠棕油价格走势,棕油价格走高,公司营收和盈利都会走强,反之亦然。而现今棕油价格并不太可能会低,或者说低过RM3500,因为国际原油价格都维持在80美元以上,而棕油的替代产品大豆也没有出现抛售现象,所以今年公司业绩应该会相对的平稳。公司在沙巴有新的再生能源发电站运营,公司预测明年起这发电站会进入盈利模式,因此盈利有望进一步提高。


后记


公司是一间净现金公司,派息方面也算大方,每股盈利赚15sen,派息13sen,周息率为6.16%,比银行定存甚至搞生意回酬都高。公司2023年还获得福比斯选入200强亚洲10亿美元以下销售额企业名单,因此虽然公司是一间典型的家族企业,却证明公司的管理层还是相当专业的。种植公司的股票一向来被大众所忽视,因为新闻不多,而且少有股票暴冲现象,所以股价就偏低。也许也正是这种现象,当其他暴冲股都回退之时,市场在找寻防御性高息股的时候,种植股就会受到青睐了。


2024年6月20日星期四

顶级手套 TOPGLOVE (7113) 2024年第三季度业绩

 顶级手套  TOPGLOVE (7113),最近刚公布2024年第三季度业绩,成功转亏为盈,但细看公司前途未必就此一帆风顺盈利陆续有来!


先看营收


营收 全年营收


2021 (Q3)41.62亿, 2021    164.02亿

2022(Q3)14.64亿, 2022    54.87亿

2023 (Q3)5.30亿, 2023    22.55亿

2024(Q3)6.36亿。 2024    23亿??


公司营收数据在疫情期间是暴涨的,可是在2022年后因为中国大陆和时间各地都开设手套厂,因此需求突然放缓,而且价格也烂。虽然最近价格有些些回升,但比起疫情时期有太大的落差了。


盈利 /亏损(税后盈利/亏损)


2021(Q3)20.36亿, 2021    78.86亿

2022(Q3)0.15亿, 2022      2.35亿

2023 (Q3)13.05亿,(亏损) 2023      9.25亿 (亏损)

2024(Q3)0.56亿 2024    ????


公司在2022年的最后一个季度起就一直处在亏损状态,直到最近一个季度才好转,可以说是连亏7个季度。今年首两个季度共亏损1.08亿,虽然第三季度业绩有盈利,但要达到全年盈利是有难度,就算有盈利,也只是小盈利。



展望


公司虽然在第山季度是转亏为盈,但是靠的是卖地和外汇盈利而得的,如果扣除这些特别盈利,其实际运营还是处在亏损状态,这个季度营运亏损为3千4百万。由于外部环境虽然有些改善,但会不会很快让公司彻底的进入盈利轨道可能还不是那么的肯定。


后记


虽然说美国会对中国生产的手套提高关税,但这会发生在2026年,所以还有至少1年半的时间要挨,因此对于短期公司未来的前景并不是肯定看好,也许最糟糕的情况已经过去,但情况并不是马上就会反转,多数是U型复苏,而不是V型复苏。


2024年6月11日星期二

广宇工业 (PIE 7095), 2024年第一季度业绩

 


广宇工业 (PIE 7095),最近刚公布2024年第一季度业绩。


营收 全年营收


2021 (Q1)2.63亿, 2021   10.23亿

2022(Q1)2.66亿, 2022    11.63亿

2023 (Q1)3.32亿, 2023    12.15亿

2024(Q1)2.39亿。 2024     13亿??


以上数据在告诉你公司在2023年营收突破12亿!


盈利 (税后盈利)


2021 (Q1)1173万, 2021    5736 万

2022(Q1)1909万, 2022    7162 万

2023 (Q1)1400万, 2023    7540亿

2024(Q1)974万 2024    ????


由于过去3年疫情期间,电子从产品需求大增,所以过去3年营收和盈利都在成长,反观今年首季受到电子产品需求放缓的影响,因此营收和盈利都出现显著的下跌!不过公司找到可以成长双位数的合作伙伴和成品,今年下半年和明年业绩很可能会大幅度的超越去年的好业绩。


本益比


2024年Q1 的每股盈利有2.55sen。预测公司今年有双位数成长来看2024年,全年每股盈利有望达到32sen,本益比按6月10日闭市价RM6.20,本益比为19.37,对成长着的电子股来说,本益比并不高!去年全年的每股盈利有19.21sen



展望


在前面我有提到公司会双位数成长,那么公司是如何能够达到这个目标呢?公司会有两间新工厂会在今年进行生产,一间就快生产,而另一间会在年尾进入生产。公司的生产的产量产能已经被客户给订下了,而且生产的不是一般过往的电子产品,而是和富士康合作生产AI伺服器,因此公司也算是AI概念股,但此AI概念股很快就可以看到成绩,而且如果没什么意外,公司是每年都可以从中收益,并不是一次性的收益。因此有预测公司在2025年的每股收益会去到40sen,而有分析员给出目标价格为RM11。


后记


公司现金多过负债,是一间健康的公司,公司过去3年都固定的派发7sen股息,对于电子股来说,股息派发不是股东们的首选投资原因,而是公司的成长幅度。公司因为客户已经订下了公司的产能,所以今明两年的营收已经有了,因此能够乐观的看待公司的前景,


2024年6月6日星期四

TENAGA (5347)

 


TENAGA (5347),最近刚公布2024年第一季度业绩,虽然但看盈利并不特别亮眼的季度,但里面透露了公司未来前途无可限量。


先看营收


营收 全年营收


2021 (Q1)11.47亿, 2021    52.61亿

2022(Q1)15.65亿, 2022    66.77亿

2023 (Q1)12.62亿, 2023    53.05亿

2024(Q1)13.64亿。 2024    62亿??


营收数据并特别,时好时坏。数据中心还没有那么快运用到国能的电,相信最快也要到2025年下半年才会用到国能的电。公司预测今年国内电力的需求会上升9.9%,因此今年全年的营收肯定会超越去年,就看会不会突破2022年的记录。



盈利 (税后盈利)


2021 (Q1)9.58亿, 2021    3.65亿

2022(Q1)8.90亿, 2022    3.46亿

2023 (Q1)10.00亿, 2023    2.76亿

2024(Q1)7.15亿 2024    ????


国能的盈利向来都不亮眼,因为一旦营收增加,其成本费用也会跟着增加。今年首个季度就是如此,由于再生能源的使用逐步增加,可能因此会压低公司的电力生产成本,因为过往电力的生产都靠国外的煤炭,近年因为尔乌战争的影响,燃料成本一直都在高位,就算有下跌,也并不改善太多。今年其中一个发电站在维修,影响了盈利,所以预测今年的情况可能也和往年差不多,大概在4亿范围。


本益比


2024年Q1 的每股盈利有12.37sen。2024年全预测年每股盈利有望达到65sen。本益比按市价RM13.24,本益比为20,还在合理的范围内!



展望


我国政府积极拉拢外国科技公司到我国开设数据中心,这些数据中心都需要大量的电力来运作,而这些数据中心都安置在西马,国能是西马唯一的电力供应商,这些收入是每年都能获得,所以最近数据中心概念股起的好多,但不要忘了国能也是可以分到很大杯羹。


后记


国能是西马唯一电力供应商,垄断生意,不可能生意不好或没生意,只有看盈利是多少罢了!但也就是垄断生意,往往很多时候缺乏竞争压力,在管理上就有可能不够其他公司积极,因此看看过往公司的盈利状况就知道公司管理层功夫到那里,希望在新的政府监督下情况有所改变,投资者都希望可以在数据中心大量电力需求刺激下,未来公司可以踏入新的里程碑!

有分析员认为国能目标价为RM18,但不是一两年内会达成,一定要到所有数据中心都正常运作而且公司没有什么大的负面影响才有可能达成!