Nuffnang

2010年9月28日星期二

玩对敲(Contra)输钱几步曲

我有一位年轻的客户,在上个星期玩对敲(Contra)赚了不少钱,由于看他买的都是高风险股项,就告诫他赚了就好收手,去旅行,总之暂时远离股市,很可惜他因为认为股市还会在往上涨,又大举买入,我粗略的替他算了一下可能的损失,大慨快把他之前赚的通通吃光。

只要有在股市玩上一阵子的对会明白对敲是怎么一回事,不过我敢肯定这玩法十赌九输,包括我在内,可以说是输的一塌糊涂,有鉴于输的经验丰富,想在此依老卖老留言给网友,希望不要重蹈覆辙,因为玩对敲(Contra)你永远也不会胜。

1. 玩对敲会输的很惨的,通常都是第一次买就赚了,也因为赚了,胃口就开始大了,这就是踏入惨败的第一步。

2. 玩对敲都爱选热门股,因为热门股都是低价股居多,当胃口开始大了,买票就开始以万股计的,只考虑到可能会赚多少又多少,绝不考虑可能会亏多少。

3. 买股从不研究,听消息,消息都来自朋友或其他股友。第一次可以给你赚钱,可是一旦你胃口大了,你就会发现股市和你的预期走相反了。

4. 当发现有人在买入某只股,而自己没买入时,就不管三七二十一,买买买,多贵都要买,好像怕被别人抛弃似的。

5. 不懂得止亏,由其是当你有赚钱之后,你的止亏点放的很远,或者根本就不放,认为行情不可能会给你亏那么多,更有甚者,亏就亏吧,希望斩头(Force Selling)时有奇迹出现,由亏转盈。

6. 因为之前你赢了钱,你很难接受股市会出现逆转,你一定认为有奇迹,因为你的运气不错,不然之前没有理由会赢钱。你自我安慰,认为就算是输我也不会输我的本。

7. 因为股市逆转,你判断错误,而且你不认错,你认为你最终会是胜利者,所以你去拿票,可是你不晓得你这只股是烂股,你的购入价是千年高价,也许幸运的话,10年后可能才会重回这价位,不幸的话,就是废纸,更不幸的,现在是无票制,想要来抹屁股都不行。

8. 当你知道你亏了RM500,你心里就只想到一件事,我要马上赚回这个RM500。即使你可能在另一只股有账面上盈利RM400,可是你不会满足,你一定要赚RM500或以上才收手,结果往往再度亏钱。

9. 你发现你开始输钱了,把赢来的通通输光,你就开始失去判断能力了,看到某只股有稍微动静你就一头冲进去,希望就此翻身,结果当然是越陷越深。

10. 这时候当有人劝你不要再买了,你绝对听不进去,开始出现自我幻想,自我安慰。买家不是多过卖家吗?那那那!有起半分了,明天老板出来讲一下话,肯定要创新高。幻想终归幻想,现实还是现实。

11. 最后因为你输到超过某个数额,股票行不肯在给你买股,你被迫还钱,这时候就会开始懊悔,想想这笔钱如果不拿来还亏损,这钱是多么的好花,你开始在说,同时在对其他人说,“股票可以买,大便可以吃”,也就在这时候股市开始好转,过不了几久,又可以看到你在股市里杀出杀入,炒家再找到多一个人帮他赚钱。

以上就是对敲输钱11步曲,熟悉吗?人的记忆往往是短暂的,包括我在内,我是希望借这篇我写的来督促自己,不过正如我说的,人的记忆往往是短暂的,希望我可以记得住3个月吧!

2010年9月26日星期日

股市=偏门?

上个星期赴泰国一趟,经朋友大力推荐去见了有天眼通的神僧,神僧望了我一眼就对我说我是做偏门的,我听了大吃一惊,立即辩解说不是,可是神僧说是,他画了个上下曲线团,拿着笔对着图说是偏门是偏门。

回到马六甲我一直在想,股市是不是偏门生意?所谓偏门就是意味着不是正当的生意,股市很不正当吗?只要我选好股,拿出一笔钱投资,一旦该股上升至某个程度,我就卖出赚取差价,是偏门吗?我可是有做功课的,不是什么听消息纯粹靠运气投机之类的,我的做法和赌博是有区别的,投机就像赌博,纯粹靠运气。

但这一切在星期三后之我的看法改变了。当天云顶的股炒个翻天覆地之势,我的下意识就是股价失去理性一路被推高,很可能在短时间内就会往下调,赶紧给顾客电话叫他们卖出,虽然没卖出最高价,但可说是卖出好价。过后我在想我能成功卖出好价,肯定是有人在承接我的出货,今天我可以沾沾自喜的对自己的判断大吹大擂,但买到我出货的人现在就有可能惊心胆跳,也有可能他在小亏的情况下卖出了票,让下一个人来承接。

整个交易在完成两天后就明显有人赚钱,有人亏钱,看起来这是个公平交易,你情我愿,但像不像是个在利用他人的贪婪或无知来赚钱?买票的人肯定认为会起才去买,卖票的人也肯定认为会下跌才卖。买票的人希望卖票的那一方判断错误,那么他才可能买到便宜的票。卖票的人肯定希望有人来接货,不管是对方贪婪;无知;被骗还是什么原因,不然怎么可以卖出?

照如此的说法,股市基本上就不怎么理性,不然就出不了所谓股市大鳄像索罗斯,成功投资家像巴菲特这类人等等。

说了那么长篇大论,我确信股市的确是偏门,但也不必太在意如此的说法,股市是个二元世界,不是输就是赢没有中间路线,股市也是测试人性的地方,贪婪与欺骗每天都会发生,要像巴菲特跳出这种不理性的圈子,唯有靠经验,各人的修为,对公司对时事的了解你才能在这偏门捞上好处。

2010年9月22日星期三

股市调整将来临!

在政府公布了大型刺激经济计划后,股市没有什么太大的改变,反而有些还下跌,如此这般情况给我的感觉是调整要来了。

当然单靠感觉是不足够的,我提出一些理由来:

1. 在过去1-2个月内股市指数已经升了超过100点,指数上升可以是因为马币强劲,外资涌入,当然也因为是基金期待这个大型经济计划的原因,现在消息已出了。

2. 政府现在公布了刺激计划后,最起码在6个月内都不会再有什么大的刺激经济计划会推出,接下来股市没什么利好消息。

3. 马股和中国股市最近走势接近,中国股市因为通涨压力不断的增加,起利息之声不断传出,削弱了股市冲劲,因此间接影响了马股走势。

4. 港股虽然在这一两个星期走势不错,但到是有不少财经界人士都叫小心。

5. 原产品不断的创新高,未来3-6个月的通涨不可以小看,一旦我国通涨情况有连续几个月在增加,利息还会再调高,自然对股市有负面影响。

6. 指数不断的刷新,大起了100多点,鲜少有回调,可能乘股市没什么利好消息来个大的调整。

7. 每次10大成交量的股只,低价股占大多数时,都是涨势的尾声。

我最近见到不少“很勇”的人士,在股市专玩Call WarrantWarrant,都赚了不少钱,但玩归玩,要知道几时收手,不要太贪,且不要越买越大,运气的东西最好是见好就收,不要把自己的运气推到极点,一旦整个大势逆转,可以轻易的把一切盈利都吃光。

昨天看到大马云顶起得疯狂时,我立即就叫我的顾客把一些票出掉,今早报纸登出大马云顶提高购买价去买英国赌场,这那里是什么好消息?现在坏消息当好消息来炒,如果你不理智点最终都会被人当作“水鱼”来按!

2010年9月16日星期四

买股票,别一窝蜂的盲目跟从!

今天傍晚6时有个沉寂很长时间的客户给我来电,询问关于大马云顶(GENM)股价和其他云顶相关公司事宜,在交谈了几句后,我了解因为最近云顶和其相关的股项都大走,特别是新加坡云顶,年头至今就已经起了超过51%,也许这顾客的感觉就只剩下大马云顶是最便宜了。

每次在某段时间,当股市大热或个别股项大热时,就有很多平时不买股票的人士“才”开始入场,而往往在不久的将来,这些人士都是股市音乐椅最后的受害者。不过我必须说这是我个人的看法和感觉,未必100%准确,毕竟我也不是第一次看错。

我是根据我以往的经验来判断,就好像今年初大家都在炒作手套股时,我就有警告不要太得意忘形,尤其是有媒体在大作文章来推波助澜涨势,在当时大家都忽视了马币强劲和乳胶价格上涨的不利因素,大众跟着热潮起舞。在过了这轮热潮后,当手套股渐渐降温,这时还有些不明就里的人看看股价开始回软,就认为是进场时机,结果在今天他们都成了“大闸蟹”。当然这些手套股将来总会有一天会回来,但那一天可以要等很长,很长时间。

有人会说新加坡云顶因为最近业绩造好,将来也可能不错,股价会是在$3.00,但一个季度的业绩不能代表什么,也许因为人人贪新鲜;好奇,刚开幕的赌场大家都想一看究竟,顺道玩上两手,过过瘾,那么接下来业绩可能就会平淡,如果真如我所言,$3.00的预测就会很遥远了。不过这也是我个人猜测而已,希望我是错的,因为在1年半前我是很看不好新加坡云顶的,不过业绩证明我错了。

我只是凭我的浅淡的经验来判断,当大家一窝蜂的往前冲时,请冷静的想想,最终会是大家所期望的结局吗?

云顶(Genting 3182 年头至今已经上涨36.23%

云顶大马(GenM 4715)年头至今已经上涨11.74%

新加坡云顶(Genting SP)年头至今已经上涨51.53%

香港云顶 (Genting HK) 年头至今已经上涨94.23%

2010年9月12日星期日

生日感言!

昨天我又老了一岁了,在过去365天里我还真没有白过,在网络里的文章显示了我过去一年所做的一切,诸如公司分析;投资方法等等都写上了一些。虽然有的分析还不错,令我赚上一些小钱,有些分析就不怎么样,希望没害了大家。

对于股市投资的方法在过去一年来,认识算是有所增加,从简单的每股盈利,本益比和股息增加了用CAN SLIM方式来看待股票,再来就是用股东回酬来断定长远投资的利益。

不敢说我很了解马股,只能够说我以开放的心态,以天天学习的心态去了解,虽然我还是会有一时的贪恋导致输钱痛苦的是历史一再重演,但总算还在克制的范围内,已经不如以前那样那么的鲁莽行事了。

说了过去就要说将来,新的一年不敢期望太大,毕竟全球经济还是像雾里看花,只简单的期望,在马股每次回调前,我就已经套利了,且准备了资金,为下一轮的升势打好基础,哈哈!这是神才敢说的话,不管,反正是个愿望,就许个够利一点的,也许个新鲜点的,不要年年老土的许个什么中什么百万或千万的彩票梦!

最后,谢谢网友在我的Facebook向我祝贺,我很感激!

2010年9月5日星期日

巴迪尼(Padini 7052)

知不知道股东基金回报率每年20%以上是什么状况?想不想买到一只股票每3年盈利就翻一倍?

有看过巴菲特投资书籍就一定了解为什么巴菲特总是提出复利率的惊人力量,每年股东基金回报率超过20%4年后就是超过100%的成长!这就是为什么巴菲特买了股就持个长长久久的原因。现在马股Padini的回酬很靓丽每年都超过20%,以下的表很清楚的表明公司的业绩的成长。

2010

2009

2008

2007

2006

营业额

522,949 (+9.98%)

475,477 (+24.04%)

383,306 (+20.96%)

316,866 (+10.75%)

286,107

净利润

60,740 (+22.62%)

49,533 (+18.74%)

41,715 (+32.83%)

31,403 (+13.40%)

27,691

每股盈利

46.16 sen

37.64 sen

31.71 sen

24.24 sen

22.02 sen

股东基金回报率

24.90%

24.28%

25.06%

22.09%

23.34%

股息

>15sen

14sen

15sen

12.5sen

10sen

自从在读了全利资源(QL10周年的业绩报告后,得知QL10年内股价和盈利都是乘几倍数的成长后,开始了解股东回酬超过20%的意义,原来买股票要等上好几年甚至10年以上是有原因的。

从以上的表说明,巴迪尼(Padini 7052)净利润从20062010年,在4年内成长了119%,每股盈利同样也增长109%

巴迪尼(Padini 7052)这个品牌在世面上广为人知,其品牌可在各大购物广场见到,公司在2009630日止大大小小分店共有232间,其品牌包括Padini, Vincci, SeedP&O, PDI等等,产品从衣服到鞋子,其销售网甚至在香港,中东和泰国都有,每一年公司的分店都会增加。

品牌效应再加上广大分销网,使得公司每年营业额都在增加,甚至2008年金融风暴,公司的销售额和盈利都是在稳健的成长。2010年营业额成长放慢,但因为成本控制得宜,净利润反而大幅度的增长。

在财务上公司公司相当的谨慎,常年都把公司财务维持在低负债健康水平上,再加上公司的销售是收现金,所以公司没什么财务上的问题。

每股盈利今年首次突破45sen,在过往公司每股盈利都在40sen以下,如果公司保持如此的盈利成长,2011年可以突破50sen

从公司过去的派息纪录来看,公司每年都会发出大约盈利的37%-50% 作为股息,所以相信公司在2010年每股盈利达到46sen,那么股息应该都会在18sen-20sen范围,至今公司已经发出了15sen股息,所以应该还会有个3sen-5sen的股息会发出,也许等到公司的2010年稽查报告出炉后才会宣布。(我个人的猜测)

Padini一向来成交量都不大,其股票受到基金的钟爱,公司的股价随大市起舞,我们股票行内部分析,Padini RM4以下都是不错的入市点,不过这只是一个建议,入市价见仁见智。