Nuffnang

2012年4月27日星期五

要设停损点,但是。。。

很多爱玩对敲的朋友在大市转弱的时候,都输的乱七八糟,每每提点他们要记得设停损点,但往往都没做到,结果总是要输一个大洞。

所谓停损点就是当股价低过你买入价达某个百分点时就卖出,通常是设在7%10%或更高,停损点的高低是看你可以承受的风险有多大而设。由于你设了停损点,那么你的亏损就在某个范围内。当大市好起来时,你只要让赚幅高过停损点,总结下来最终还是有赚的。其实这是很多人都知道的道理,可是要实行起来需要很大的毅力和决心,必须把它成为投机上必备的武器,要严守规则,不被各种情况而改变你的纪律。

正所谓知易行难,很多人往往开始会设停损点,可是只要有一次因为股价下跌至停损点而卖出,过后这股突然出现逆转,不再往下跌反升至高点,在一轮哀痛妈妈声之后,开始不信停损机制了,而改信有奇迹的出现。

最近看到股市好像不怎么行,我就跟顾客说“要注意!不要让这个股好像大热天的冰淇淋,一点一点的融着下去。”

顾客初时也感到害怕,但因为这只股在过去下跌期有突然爆升的情况,等待奇迹的心态战胜了恐惧,今天没动静,那么就是明天要大起了。顾客会说“你看!有大组的买家在大口吃卖家的票,应该要来了,再等等,设了停损点卖出,万一股价跳上来,我不是很暗槌!”

结果连续几天都是下跌收市,最后的停损点是股票行帮顾客定的,Force sell (强制出售),又是一个洞!

玩的对敲股友一定要有纪律的设停损点,令人暗槌奇迹的事始终是个奇迹,是很少会发生的事,不要因为固执的等待,而让你蒙受巨大的损失!

2012年4月20日星期五

等待,一鸣惊人!

最近几个星期,大马回教保险(Takaful 6139)不知吃到什么补剂,连续起了几个星期,从今年最低RM1.79一路攀升至最高RM3.84,这只股好像楚庄王“三年不鸣,一鸣惊人”。

早在两年前我就有叫不下十人购买,但能持到现在这价位的就只有一位,因为有好多人在赚小钱的情况下就卖出了。公司虽然每年都发出大约14sen的股息,业绩逐年成长,可是眼见股价在窄幅间波动,成交量又小的情况下,多数人都会选择小赚就离场。试想想如果你在两年前就买入,经过欧债风浪的吹袭,又有美债降级的风暴,股价有走高些难道不套利吗?

债卷大王葛洛斯有一句名言:大錢不是在買進或賣出時賺到的,真正的大錢總是在等待時賺來的。这句话简单易懂,但要实行起来就很难。

那位朋友之所以可以等待那么久的原因是:

1. 利用闲钱投资,那是一定的!不然那里会有耐心?如果是用到吃饭钱,不要说持两年,持两个星期看到股价没什么大变动,手脚软,骂声四起!

2. 买了就不必常注意,不理会每天的股价的波动,偶尔一两个月才看一次。这很符合股神巴菲特的说法,他常说买了股票就希望股票市场可以关上大门不做生意数年,因为他不在乎每天股价的波动,在乎的是公司长远利益,因为好的公司最终会把真实情况反应在股价,那时候的投资回报可以是惊人的。

3. 顾客虽然不是什么专家,但还是有关注公司的业绩状况,了解到公司每年的业绩有成长,周息率也比银行存款利率高,没什么道理赚个小钱就离场?

当然有些比较有运气的股友最近才买入大马回教保险也可以赚一样多,但全靠运气的买卖能有几回?最重要的是像我的朋友投资股票就是投资,能够有钱赚又不必花太多心思,也没有影响现有的工作,轻松的赚钱,这份成就就不是单靠运气能得的了!

2012年4月8日星期日

建裕珍厂(KianJoo 3522)

今年年初建裕珍厂(KianJoo 3522)有一批为数大约32.9%股权受两帮人马在法律上互相过招,最终联邦法院是判这批股权由冠旺(CANONE 5105),虽然输方提出上诉,但至今的发展还是比较有利于冠旺。关于这场股权纠纷结果是如何还需要法庭最终的判决。

建裕珍厂在年初时股价表现标青,一度走高至RM2.37,但最近都徘徊在RM2左右,网友询问看公司的表现是否值得投资?

2011

2010

2009

2008

营业额(百万)

1,086,037(+9.40%)

992,671(+13.37%)

875,601 (0%)

875,527

税后利润(百万)

110,504(+5.2%)

105,042(+94.43%)

54,025 (-28.36%)

75,412

每股盈利

23.60

22.96

10.98

15.65

股东基金回报率

12.13%

12.04%

6.6%

10.91%

股息

12.5sen(注)

13.75sen

5sen

8.75sen

注:201112.5sen的股息,其中6.25sen是在建议中,需要得到股东大会批准!

今年预测概况

建裕珍厂的营业额来源有3 大类,易拉罐占71%,纸盒占21%,包装占8%。公司的易拉罐和其包装部门会在今年进一步扩大生产,所以2012年受看好会有不错的增长。

盈利方面今年展望也受看好,有投行预测会有1亿4千万的盈利,这比去年增长幅度达22%。如果销售市场稳定增长和原料价格稳定,公司不难达到有此的预期!

如果公司全年盈利符合预测,每股盈利大约为32sen,以现股价RM2.00来计算本益比那么大约在6左右。

综合以上数据和预测,建裕珍厂在未来备受看好。

其他

冠旺在大约4年前提出每股RM1.64 的价格来收购该批32.9%的股权,如果冠旺最终赢得这批股权,也许需要被迫提出全面收购,但如果以RM1.64的价格来收购其他的股份,这个价格似乎有点过低,因为公司的净资产有RM2,再加上把未来的盈利贡献计算下去,肯定远远超过那个价格。我相信如果冠旺必需全面献购的话肯定会出个合理的价格,不然小股东那里会买账!

去年年初建裕珍厂有意要放行红股和附加股,但随着等待法庭最终判决,这项计划暂时被搁置了。有分析认为当时的建议是有意为难冠旺控制建裕珍厂,所以如果冠旺是赢家,那么这项红股和附加股的计划有可能取消,不过最终还得看赢家的态度是否要进行这活动。

关于冠旺和建裕珍厂

由于股权之争对冠旺比较有利,我简单综合了一些关于冠旺和建裕珍厂的关系报道:

1. 冠旺在未来会是建裕珍厂的姐妹或子公司,如果管理得法,这两间公司有望形成协同效应,那么公司的运营成本得以降低,达至双赢。

2. 由于冠旺必须借贷才可购买建裕珍厂的股权,那么会增加冠旺的负债水平,为了减轻负债,建裕珍厂有可能在未来发高息给冠旺,与此同时,建裕珍厂的股东也会得利。

2012年4月4日星期三

你以为只是输钱而已吗?

小股在交易所打压炒风的情况下来了,相信有不少股友都受影响,那些爱玩3天内对敲的股友这几天日子难过很多。如果是小亏,亏个几百元还不算什么,那些亏上千千声或万万声的就有如坐针毡,想到要还一笔不算小的数目,肯定三魂少了六魄,食不知味,人生和脑袋一片空白!

不要以为输钱就是输个数字而已,事实上除了输钱你还输了很多东西:

1. 因为你原本想在股市赚上一笔,而这一笔盈利可能是花在旅游;买家具;买电气等,结果偷鸡不着蚀把米,你把下一次,不止,把下下一次旅游或买东西的钱也输光了,内心一直在暗槌。原本打算和家人共享,现在泡汤了,在家人面前根本抬不起头来,内心又执著着这笔钱,日思夜想,睡不好觉,食不知味,精神受尽折磨。

2. 由于精神差,睡不好觉,脾气容易暴燥,动不动就生气。小孩哭闹觉得是天下最糟的噪音,看见别人走的慢就想送他三字经,同事一个小问题就和他吵个天翻地覆。突然觉得全天下的人都好像和你过不去,其实那只是你在迁怒,你生气你当初不该赌的太大,生气要找出口,很不幸的你身旁的人成了你的出气筒!

3. 亏了个洞就要找钱来填洞,有储蓄的还好,没什么储蓄的也许要从汽车贷款和房贷著手,先还一半,或还个小数目,更糟的是去向信用卡申请贷款或借高利贷来还,总之财物问题是越搞越大!

4. 吃不好,睡不好,抵抗力就渐渐转弱,身体各种毛病排队露脸,先发热气,后喉咙痛,更严重牵出了内脏毛病,开始往医院跑了!

5. 家里人看你精神恍惚,又骂人又生病,能够帮你解决债务那还算幸运,不然就大家对你的态度是又想帮你又想离开你,总之你家人日子也过的苦!

所以爱赌3天对敲的股友们,不要只是单纯的想赚钱,买的很勇,买的很大,一旦亏也是很受伤,很大洞。亏钱也不要只想亏个数字而已,你其实还有金钱以外的亏损,有时候那些亏损一去再也找不回来。

每一次顾客爱买那么大,都会苦口婆心的劝告一下,当股市不怎么样时还会听,可是当股市在发光发热的时候,就没人要听你婆婆妈妈的说。又或者当股市开始转下的时候,我们劝告也是无效的,亏钱的股友们会一心一意的想报仇,那里跌就那里站,这个策略的结果是死的轰轰烈烈。

有一天,当小股下跌的时候,我想对我的客户谆谆教诲的时候,不小心踢到铁板!

“吓!要买那么大吗?股市好像不太好!买少一点,万一掉下来也不会亏太多呀!”我又开始我的婆妈了,可是我很快发现我好像说错话了!

“告诉你,买股票就是想要赚钱,那里有人想亏钱的,那么怕死,不如去买万字,就不会亏那么多!那里有人咒顾客亏钱的,岂有此理!!”

唉!在电话的另一边的我,像个煮熟了的狗头在咧着嘴,只有苦笑,没敢作声!!

2012年4月1日星期日

柔佛医药机构(KPJ 5878)

今天应网友的要求,简单分析了柔佛机构属下的子公司柔佛医药机构(KPJ 5878)公司的业绩状况,期望可以带给大家多一点对公司的了解:


2011

2010

2009

2008

营业额(百万)

1,891,300(+14.30%)

1,654,611(+11.98%)

1,456,353 (+14.91%)

1,267,305

净利润(百万)

144,593(+14.55%)

126,221(+10%)

114,736 (+28.47%)

89,308

每股盈利

24.12

51.2

41.4

37.5

股东基金回报率

16.37%

16.42%

18.15%

15.37%

股息

12.4sen

22.57sen

21.65sen

41.41sen

注:柔佛医药机构在2010年公司拆细股票12,又发41红股,和41凭单,所以其2011的每股盈利和2010年每股盈利有大的变化。

营业额和盈利

最近看到一篇关于过去2010家标普500回酬率最高的公司,有好几间高回酬的公司是和生物科技医药有关的公司,可见随着人类生活品质在改进,医药业已经是我们生活重要的行业之一,是必须品,自然也是个赚钱的行业!

柔佛医药机构现今管理着有25家医院,23家在马来西亚,2家在印尼。最新情况是今年将会再增加多一间医院在印尼。随着管理的医院逐年在增加,其营业额的成长自然也跟着增加。从以上的表可以看出公司营业额每年都在增加11%-14%不等。如果根据此的增长率发展,2012年全年的营业额有望突破20亿大关!

柔佛医药机构的盈利每年也随着营业额增加而相应增长,今年全年的盈利也有机会跟着创新高!

随着人们的生活品质和收入提高,有购买医药保险的个人增多了,一旦有毛病,入住私人医院的意愿大大增加,医院这行业是个不太受经济大环境所影响,所以柔佛医药机构有稳健成长的销售额;稳健的毛利率和盈利是可以预期的,这也许就是有不少的基金爱买入柔佛医药机构的原因!

每股盈利和股东基金回酬

公司2011年每股盈利有24.12sen,有投行分析说2012年每股盈利会增加至26sen以上,如果公司根据过往的增长状况,26sen的确是有可能达到的。

股东基金回酬平均大约是在16% - 17%,算是不错但不是很特出.

股息

柔佛医药机构每年都会派发不错的股息,但因为现在公司的股价已经超过RM5,所以周息率只有大约2.4%,稍微和银行利率看齐!

其他

如果以柔佛医药机构本益比来计算,那么公司的本益比大约为21以上,这比马股整体本益比16-17多了不少,但还是有不少投资机构买进而没出现套利状况,在大慨是对公司未来的发展有信心和有很高的期待,那么你是怎么想呢?

对于如此高的本益比,要买入投资有时候需要一些勇气,通常保守的我会建议以分批方式买入来减少风险,可以在现价格买入部分投资,然后可以在股价上落5%-10%再来分批买入,一直到买足为此。这样万一股价下跌的厉害,还有子弹来拉低平均价。万一股价不跌反升,没关系,买到高价就足以证明这只股还是可以信赖,未来还是有大把人看好。

记住!宁买价高,毋买错!