10月22日东方日报,有一篇对Maemode分析的文章,对Maemode评语是买入,主要是针对公司的盈利状况,公司的盈利比上一季度增加。以下是我列一个表,来分析公司的财务情况:
| 31 Aug 2008 (1st Q) | 31 Aug 2007 (1st Q) | 31 Aug 2006 (1st Q) |
N.P margin (%) | 4.14% | 5.10% | 4.79% |
ROE(%) | 2.55% | 2.95% | 2.14% |
Quick Ratio | 1.15 | 1.21 | 1.34 |
Current Ratio | 0.07 | 0.09 | 0.16 |
Gearing ratio | 1.27 | 1.40 | 1.58 |
Collection term (Days) | 219.82 | 236.49 | 267.77 |
盈利
2008年第一季度公司的盈利是增加,去年是510万,今年是520万,但如果用百分比,是下降的,去年是5.1% 而今年是4.14%。
ROE 还维持在2.5%以上。
负债
公司的负债一直都很高,现金不足,08年短期负债达2.8亿,07年短期负债是2.3亿,而08年的现金只有1,900万,07年现金是2,200万。以现有的公司现金流不足以还债,只能向银行借,08年第一季度就已经向银行多借850万,以这样的情况下去,公司的负债会越来越多,如果接下来的经济环境不好,公司的营运转差,银行是必减少或收回贷款,那么公司就有难了。要发行新股也肯定困难重重。
客户欠债
公司一路来都让客户欠长达200天以上,通常只有建筑公司才有那么长的期限。公司的财务已经那么的弱,还给那么长的期限是讲不过去。里面是否大有文章就不的而知了。
结论
公司的财务很弱,如果要投资,请想清楚,Maemode 的股价也不便宜,22 日闭市价是1.17, 以这个价,可以买到比他好的股。