Nuffnang

2012年2月26日星期日

股票下跌,安慰股友的标准话!

打从股市在前个星期出现44亿的交易量之后,股市在价量方面都在下滑,特别是小股,和几个星期前的气氛完全是两回事了,搞到有不少股友被逼着出钱拿票。这个星期股市更进一步的走低,听着消息入场的股友们开始心烦意乱了起来,当然最佳安抚这些股友内心的烦闷,就是给他们消息的人。经过我多年的经验累积,在安抚股友不安的情绪可以用以下的说法:

1. 老板在卖型:股友发现老板在卖票,有点受欺骗的感觉,要安抚他就对他说“我知道老板在卖呀!卖给炒家嘛!没有买够票给炒家,炒家很难推股票。放心啦!”

2. 业绩不好型:股友发现最新的业绩报告显示公司亏大本,那么得到的安慰说法是“哎呀我们又不是跟股票谈恋爱,我们是赚短期的嘛!亏是很危险,但下个月炒起来我们就啦啦声卖出啰!再来,最近越亏本越没赚钱的公司,股票跑的越快,我们这只股有机会和他们一样哩!”

3. 业绩好型:股友发现公司有赚钱,但股票不起反跌,马上问给消息的人,得到的答案“赚钱不是好啰,有赚钱,这个股票一定会起,酱我们买到好股,起是迟早的事啦!没什么好怕的啦!”

4. 大市不好型:这个用的最普遍,怪大市就对了“大市不好嘛,那天成交44亿,这么大的交易量要时间来消化,是酱的啦!外围也是要起不起,大市乘机调整一下,很健康的,不久应该会再来一次,是酱的啦!”

5. 同病相怜型或TITANIC型:这个也很普遍在用,当大家处景都相同时,来点夸张的安慰,最后再加个U JUMP I JUMP之势,肯定会减少恐惧和烦恼。一定要这样说“我也是和你一样拿了票,另一位MR X买几百万股的也是同样拿票,我们算小了,MR X说没问题,我们怕什么!如果要死,我们一起死!”

你准备和他一起死了吗?

2012年2月19日星期日

2012年GDP3.5%的联想!

这个星期四我国公布了2011GDP的数据,2011年的GDP增长才只有5.1%和早前官方所说的超过6%相差有个距离,而今年整年的预测也只是3.5%而已。今年GDP我们和美国比较,我们是比他们高出1%-2%,但因为美国经济体是我们的数倍到数十倍大,GDP 3.5%成长,意味着我们的经济不怎么好。

打从2年前我们的首相极力的推出一系列的经济转型计划,但随着2011年的GDP不高,又2012年的预测是那么的低,这只能说这些转型计划不能算成功,又或者应该好听的说还没看到什么成绩。虽然过去1-2年世界经济都不好,但今年一些大的经济体如美国都开始向上走了,而我们却有往下的趋势。

美国今年的GDP预测大约在2%左右,但人家是从1%增加至2%,而我们是5%减少至3.5%,所以这大慨可以解释说,为什么从今年1月以来,美国股市道指起了5.9%S&P8.1%,而马股至今只起2.2%

今年马来西亚和美国一样都是大选年,在美国过往的预测大选年股市都是不错的年,但马股情况就有点特别,随着GDP预测降低,又加上我们执政党在大选有可能表现不佳的情况,股市今年的表现在未来数月甚至下半年都不会很突出,所以今年投资马股要特别小心。

也许某些人士也知道经济数据不怎么好,所以单靠拉抬指数不能够令到股市出现活络现象,只好在小股方面大作文章,制造出股市很活跃,和外围热闹的股市表现相辉映的“假象”。由于这个情况,搞到现在有不少股友,花大笔资金买入低价股,都在等看幸运之神几时会再降临在他们的投资上,以便他们可以发到像猪头一样!可是根据炒股的定律,一旦这些都是人人都知道的事,那么肯定就不会发生,就算发生了,也肯定要走味!

不过这这种小股热炒的情况下,大家很难有理性的去判断事情的真伪。不过也好,就是这股热风在强烈的吹送下,我们吃这行饭的在这几个月还真有不错的收入!!!

2012年2月15日星期三

上课的感想

上个星期六参加了一日课程,讲师是常在报纸写文章的黄国英,虽然课程主要是让我们了解国债和债卷的一些认识,但基于我们全部上课的听众都是股票交易员,所以自然免不了要提和股票相关的东西,以下是一些他提到的事项,而红色字的是我一些想法:

1. 虽然经济学家和各种专家,早在去年就说今年上半年日子不好过,股票市场会受负面影响,但结果是股市从去年年尾11-12就开始起了,至到现在全球股市都起至少5%-15%。而大家都看好下半年和往后的经济会有不错的表现,很有可能股市下半年后就会表现不好!这就是说越有坏消息,股市越起,没了坏消息,就是股市往下的日子!

这就是股市有时候真是很令人难以理解,但这可以有两种解释,其一,如果大家都知道有问题,那么大家行事就会很小心,再怎么出问题,都不会出大祸,这是因为大家都有了防范,所以股市可以放心投资。其二,坏消息刚出是会给人紧张,但出多了,人就会感觉麻木,而且始终有一批人就在等待坏消息,而捞底,一旦捞底成功就会推高股市。

懂得在坏消息满天飞的时机捞底,基本上你就是专家了。

2. 去年股市在9-10月份表现不佳就是因为美联储采取“扭曲行动”(Operation Twist,简称OT)所引起的。他们这个做法就买入美国长期债卷,而抛售短期债卷,如此一来长期债卷的收益就会大增,这就造成许多基金抛售亚洲股票而买美国长债,资金出现回流美国的现象。

美国联储局的任何行动都足以影响全球资金的走向,除非我们采取以不变应万变的态度,不然要在股市想乘时机捞机会,就必须要了解这些。QE2是放水,OT是收水,接下来是不是又是来放水呢?

3. 马股今年要在亚洲股市有出色的表现有难度,因为受政治的影响。如果大选国阵拿不到66.67%的控制权,股市可能就不好,如果国阵拿到刚刚过半的议席,那就大事不好!

那天90%以上的在场人士都不认为国阵会拿超过2/366.67%)的议席,但都认为会过半,只是不知和民联差距会有多大。不谈政治,只是要知道,一旦国阵真的只能免强过半的话,股市肯定会大跌,只是那时候应该买什么股。我个人还是认为首选银行和种植股,我的理由是,银行股有国家银行在监督,不管现今的政党对银行影响有多大,我相信我们的央行行长还是很称职到位的,在她的监管下,银行的基本面都不会有太大的影响,所以一旦银行股有暴跌的情况,就是入场时机。至于种植股,这类公司的基本面大多数都很健康,政治不管有多乱,不可能会烧树吧?就算是烧树,也只烧马来西亚部分,印尼的应该不受影响吧?而且一旦恢复平静,银行是百业之母,要先稳定经济就得稳定银行业,要对外贸易就要先考虑恢复种植业!当然这是最糟糕的情况,希望是不会发生!

4. 股市的下调因受危机产生往往只是一时的影响,这也就是为什么巴菲特在去年股市大跌之时买入富国和美银,在当时很多人都看不好,搞到巴菲特的投资公司股价下跌。但今日来看,巴菲特又作出正确的投资决定了,你笑巴菲特笨蛋只是不到3个月的时间,可是巴菲特可以笑你笨蛋至到永远!

去年股市大跌的时候,我也是叫人买入,自己本身也买入,只是时间和理由是对的,但股票没什么大的起色,反而是小股那时候买入今天就是大赢家了。当然小股会大起是我意料之外,但终归我的看法是正确的,虽然没巴菲特笑得那么开心,但我的看法终于有和他接近,这种感觉就足够了,哈哈!

2012年2月12日星期日

何人可(Hovid 7213)

今年农历年初一,我的姑姑拿出一包何人可茶,告诉我说她当天感觉不舒服有的感冒的症状,马上喝了一杯何人可茶,症状就消失了,虽然我没试不知真假,但在听她的故事时,脑子闪出一则何人可(Hovid 7213)在1月份的重大消息,就是何人可和其下的子公司超维特(Carotec 0076)在经过重组和分发超维特的股票给何人可的股东当股息后,超维特已经不再是何人可的子公司,而成了一般投资。这项行动主要是让何人可免受超维特不良业绩和财务所影响,以便何人可脱离PN17和在未来公司可以有更健康的业绩和财务表现!

记得在1月何人可宣布这消息后,公司的股价受到激励,而走高。在这两件事情里让我突然对何人可感兴趣,看看是否有得以把这公司成了我投资的目标?

以下的表所呈现的是何人可公司过去3年和2012年第1季度的业绩表现,数据是没包括超维特的部分!

2012 3 months

2011

2010

2009

销售额

37,075

145,188+17.73%

123,315(+9.57%)

112,543

税后盈利

5,662

15,697+6.34%

14,761(+26.08%)

11,708

每股盈利

1. 8 - 2sen (预测)

1.37sen

1.2sen

1.02sen

注:何人可的会计年度是1 Jul 2011 – 30 June 2012

业绩

对于何人可来说,过去这3年,公司的表现相当的不俗,每年不论在销售和盈利上都有一定的增长。2012年第一季度的销售额的增长率和去年比增加了8.6%,而在盈利上同比大幅增加39.6%。如此的推算下去,何人可在没有超维特的干扰下,公司的表现应该是相当的亮丽的,所以2012年纯何人可的部分,在盈利上有望冲上2千万,预测每股盈利在1.8sen – 2sen之间。

在财务上何人可的债务算高,短期债务有7千多万,短期资产也有7千多万,所以还不致以影响公司正常的运作。随着未来公司的发展渐渐走向正面,财务上相信也同样可以有改进。

其他

药剂业这行业受经济景气的影响较小,业务的成长也可以比较稳定的发展,所以我个人相信在随着公司没有子公司财务的拖累,何人可可以更加专注其业务的发展,那么公司在未来肯定会有不俗的表现。

但是否值得现在投资呢?我们可以用比较简单的同行本益比相比,艾柏士2011本益比为9-10(预测),东南永信7-8(预测),而何人可12-13(预测),何人可的本益比为同行最高。

也许是受小股热炒的气氛影响,何人可也是受注目股只之一,所以不建议乘热和他人共同追逐,也许在过一阵子之后,股价随着热炒小股气氛下降后,股价就会步入合理的水平。

2012年2月7日星期二

对爱玩Call Warrant 的提醒!

最近很多公司的CA; CB; CC等等这些Call Warrant 都炒的很火热,因为其价钱低,又有一定的成交量,所以吸引不少股友的追捧。只是当热炒的情况在逐步降温后,往往就有一堆股友就要损失惨重!

我有顾客也爱玩这类股,我是要劝阻也劝阻不了,市场的气氛完全的把理性给压下了。我的顾客在吃几次亏后,终于明白这些Call Warrant是有一定寿命的,而且其寿命往往在一年之内,所以他们在买入这些Call Warrant之前会开始关心这些Call Warrant还有多少天才到期,这仅仅也是他们认为要买入Call Warrant前所要了解的,至于如何计算转换价?在现有的价格是否值不值得买入?这些他们就一慨不理!可是当他们亏钱了,又拿了票,才开始要了解如何计算转换价时,往往就会后悔买入,最终暗骂为何Bursa会出这些莫名其妙的Call Warrant来害他!!

对于这些Call Warrant是如何转换的例子可以参考(Call Warrant 例子说明http://koonhoo.blogspot.com/2010/08/call-warrant.html

在这里我还是要提醒在买入这些Call Warrant的朋友们,在你们还没搞清楚Call Warrant是什么东西时,请想好你所做的决定,不要被你身边的人所影响。如果你一旦涉入了,就要懂得设停损点,不要等到下跌亏损增加了,才来后悔,那时候你已经亏了一个大洞了!

2012年2月1日星期三

以基本面来投资的好处!

上一篇说到我是基本投资派人士,网友看了反应还挺热烈,有支持的,当然也有持不同看法的,不过我要补充的是,投资看公司基本面有时候会有一些好的因素,可以让你比较占有优势,容易在股市里赚钱,但条件是时间会比较长!

好比:

1. 因为你作过分析,对公司的状况了解,自然你就知道该股是否处在适合投资的价位,从而容易在低或值得的价位买入。当该股发光发热的时候,就是你等着获得高回酬的时候了。

2. 也因为你作过分析,追踪公司每个季度的盈利表现,但市场出现疲弱时,你就有可能采取和大市相反的投资策略,进而买到便宜股,一旦大市恢复,同样的你也可能是收获的时刻了。在投资领域里敢和大市唱反调的人,一是去自杀,二就是去扫便宜货,如果你了解实况,那你就是后者,而股神巴菲特正是和你站在一起的后者!

有时候以基本因素来投资还有一些是金钱买不到的满足感:

1. 我曾经有一次通过自己的分析和看法,在做出了投资后,才发现原来该股是某个国际私募基金在亚洲投资重点股之一。还有一次是,分析和买入某股后不久,有著名的投资家也看好该股。这些爽事,也许对很多人不当一回事,但要知道我是small potato无名小卒,难得有机会和大师级人马有相同看法,自然要高攀一下,替自己打打广告也是很爽的!哈哈!

2. 冷眼有说过如果他对某股很不放心,那么他绝对不投资。本来对这句话还没什么感觉,但随着金融海啸发生,然后接连股市出现很大的波动后,对于未来又是充满着不确定性,这句话开始有feel了。最近这几年股市的波动变化非常的大,让你实在很难搞清楚什么是投资时机,可是如果你把时间拉长来看,2008年金融海啸后,其实很多股是一年比一年高。如果你把注意力聚焦在外围不利因素,而忽略了公司成长的实力,那么你真的会错过许多赚钱机会。

因为你有作过功课,你了解公司的成长状况,外围经济因素对公司是影响还是机遇你就会清楚,一旦你肯定公司未来表现会不错,那么股市每日的波动对你来说影响不大了,因为在你心目中对该股有目标有期待,短时间几分钱的上落你会很平静的看待!

人家说同样事情不间断的进行10年,10年后你就是专家了。随着我的年龄在增加,渐渐发现以基本面来投资比较适合我,我并不排斥其他投资方法,只是该专注一个自己适合;满足;稳健和放心的投资方法,因为要把一个投资方法用上10年后,我就可以自称为专家,而成不成专家将成了我老来吃饭的工具了!