今天会涉及到通过计算,看看公司的管理层可否称为“管理称职”。通过以下的计算我们可以了解公司的收账期是否过长,库存是否有太高等等。以上所说的都会直接影响公司的财务,在这方面管理得宜自然会减轻公司财务压力,而且会把资源应有在更恰当的地方,增加公司的盈利。
首先我们会根据公司提供的资产平衡表(Balance Sheet)来计算,公司的收账期是否合理,因为过长就表示公司要从其他方面来融资运营,也可能表明公司在收账管理不到位。
应收账款收账期 (Debtors turnover) :
计算方程式为 :
(应收帐款 (Trade receivable) / 销售额 (Turnover) ) X 365天
注:最终得出的数字须以天数来表示。
拿MEGAN 2005年为例:
| 2005年(RM‘000) |
销售额 (Turnover) | 904,696 |
应收帐款 (Trade receivable) | 298,912 |
应收账款收账期 (Debtors turnover) | 120.45天 |
MEGAN的例子我们得出,公司给顾客的帐期为天,换句话说,公司每给顾客欠RM1要近120天才会收到钱,自然公司必须向银行借更多的资金来度过这120天,不然就要面对资金短缺的问题。
应收账款收账期注意事项:
1. 应收账款收账期的天数要越少越好。
2. 每一个行业都会有一定天数的帐期,如果公司的收账期比一般同业少,就表示这管理层有较佳的财务管理,反之亦然。
3. 如果收账期天数太长太不合理,这可能表示公司有潜在的危机。
4. 应收账款收账期天数长,除了影响公司的资金状况,也会增加公司的运营成本,因为公司必须借更多的钱,进而增加了借贷成本,也可能必须请专人来处理这些应收账款等等。
5. 通常建筑业或房屋发展公司的天数会比其他行业高。
库存周转期 (Inventory turnover) :
库存周转率所计算的目的和应收账款收账期是相同的,也是分析管理层是否有过多资金受到积压的现象。
计算方程式为 :
(库存 (Inventory) / 售货成本 (Cost of Goods Sold) ) X 365天
注:最终得出的数字须以天数来表示。
以KENMARK 2008年为例:
| 2008年(RM‘000) |
售货成本 (Cost of Goods Sold) | 273,936 |
库存 (Inventory) | 29,033 |
库存周转期 (Inventory turnover) | 38.68天 |
KENMARK的产品会在其仓库里待上近39天,才转到顾客的手上。
再看KENMARK多一年的表现,才可知道39天的库存期是否合理。
| 2009年(RM‘000) |
售货成本 (Cost of Goods Sold) | 230,498 |
库存 (Inventory) | 39,845 |
库存周转期 (Inventory turnover) | 63.09天 |
KENMARK 2009年的库存期竟然比2008年还要多出25天。这是因为公司面临销售困难,成品要留在仓库多上一段时间。
这也自然造成公司必须为这多出25天库存期,多付出储存成本,资金积压成本和其他相关成本。
库存周转期注意事项:
1. 此计算的结果必须是越少越好。
2. 越长的库存周转期,除了影响公司的资金,也同样就会增加公司的成本,借贷成本和储存成本增加等等
3. 有些服务业为主的公司是没有库存现象的,自然就不会有库存周转期可算。