访问“货币战争”的作者宋鸿兵先生

香港电台在10月10号访问“货币战争”的作者宋鸿兵先生。宋先生是两房的研究顾问，早在两年前就已经对美国金融问题提出警告。以下是我做个简单的纪录，提及有关美国金融风暴的问题。

• 今天美国的金融问题是美元没有和金本位挂钩的问题。美国在这8年内，为了维持经济繁荣和打两场战争，大举债务。由于没有和金本位挂钩，大印钞票。透支未来钱消费，以致经济失衡。

• 美国过度消费，人民的储蓄和负债比率是 -1。7%，也就是美国人没有储蓄，只有负债。

• 2007年次贷危机只是导火索，如果没有次贷爆发，也会有可能是公司债或信用卡债的爆发。

• 美国现有的国债是13万亿，全国国债（联邦和地方政府的债务）总共是53万亿。

• 未来亏空的财政是45万亿，主要是运用到医疗和其他福利。

• 两房虽然购买比较好的债务，但资本和债务杠杆达80倍，所以一但房价下跌20%，损失惨重。

• CDS（信用违期掉约，主要是担保债务不违期，一旦违期承保人就要赔钱）是在1995年发明的。现在规模达64万亿。

• CDS 有70%（40多万亿）是房贷，30%是企业债务（20多万亿），有很多是垃圾债。

• 次贷在上半年爆发，现在是爆发CDS 房贷，明年有可能会爆发CDS企业债务，因为现在企业债务违约在上升，暂时还没有人重视着，根据以往的纪录，经济衰退，企业的违约率是很高的。

• AIG, Lehman brother 也就是栽在CDS 手上。

• 7000亿的救市计划，其中有2000多亿是要给两房来滚动9月31日的短期债务，然后还有2000多亿是来给两房12月31日的另一批短期债务。在明年3月又有债务要滚动，所以能用的钱不多。

• IRS （利息掉约），是JP Morgan发出的一种赌美国利率不上涨的合约，如果利率上涨， JP Morgan 就要赔钱。这个 IRS 的规模比 CDS 还大。JP Morgan是美元的核心之一，如果美国利率上涨，就会动摇 JP Morgan, 进一步动摇美元发放系统。

以上是半个小时的访谈纪录。