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2010年9月5日星期日

巴迪尼(Padini 7052)

知不知道股东基金回报率每年20%以上是什么状况?想不想买到一只股票每3年盈利就翻一倍?

有看过巴菲特投资书籍就一定了解为什么巴菲特总是提出复利率的惊人力量,每年股东基金回报率超过20%4年后就是超过100%的成长!这就是为什么巴菲特买了股就持个长长久久的原因。现在马股Padini的回酬很靓丽每年都超过20%,以下的表很清楚的表明公司的业绩的成长。

2010

2009

2008

2007

2006

营业额

522,949 (+9.98%)

475,477 (+24.04%)

383,306 (+20.96%)

316,866 (+10.75%)

286,107

净利润

60,740 (+22.62%)

49,533 (+18.74%)

41,715 (+32.83%)

31,403 (+13.40%)

27,691

每股盈利

46.16 sen

37.64 sen

31.71 sen

24.24 sen

22.02 sen

股东基金回报率

24.90%

24.28%

25.06%

22.09%

23.34%

股息

>15sen

14sen

15sen

12.5sen

10sen

自从在读了全利资源(QL10周年的业绩报告后,得知QL10年内股价和盈利都是乘几倍数的成长后,开始了解股东回酬超过20%的意义,原来买股票要等上好几年甚至10年以上是有原因的。

从以上的表说明,巴迪尼(Padini 7052)净利润从20062010年,在4年内成长了119%,每股盈利同样也增长109%

巴迪尼(Padini 7052)这个品牌在世面上广为人知,其品牌可在各大购物广场见到,公司在2009630日止大大小小分店共有232间,其品牌包括Padini, Vincci, SeedP&O, PDI等等,产品从衣服到鞋子,其销售网甚至在香港,中东和泰国都有,每一年公司的分店都会增加。

品牌效应再加上广大分销网,使得公司每年营业额都在增加,甚至2008年金融风暴,公司的销售额和盈利都是在稳健的成长。2010年营业额成长放慢,但因为成本控制得宜,净利润反而大幅度的增长。

在财务上公司公司相当的谨慎,常年都把公司财务维持在低负债健康水平上,再加上公司的销售是收现金,所以公司没什么财务上的问题。

每股盈利今年首次突破45sen,在过往公司每股盈利都在40sen以下,如果公司保持如此的盈利成长,2011年可以突破50sen

从公司过去的派息纪录来看,公司每年都会发出大约盈利的37%-50% 作为股息,所以相信公司在2010年每股盈利达到46sen,那么股息应该都会在18sen-20sen范围,至今公司已经发出了15sen股息,所以应该还会有个3sen-5sen的股息会发出,也许等到公司的2010年稽查报告出炉后才会宣布。(我个人的猜测)

Padini一向来成交量都不大,其股票受到基金的钟爱,公司的股价随大市起舞,我们股票行内部分析,Padini RM4以下都是不错的入市点,不过这只是一个建议,入市价见仁见智。

2 条评论:

chua88 说...

所以选股首重ROE是有道理的.
1. 高ROE(最少15以上) 低负债的股票。
2. 公司的最高使命是維持高ROE,而非追求成長。获利衰退时,应该减资或大量配息(给Dividend) ,拉高ROE,保住股东财富。
3. 配得出现金才是好公司,因为淨值(NTA) 不会增加太多,才能维持高ROE。

我选择ROE连续5年或以上都在15以上的公司。复利的效果才会出来。

如果公司每年Net Profit都保持一样,ROE就会一年不如一年,所以Net profit要增加才可以維持ROE不下跌。

eddylim0000 说...

嗨,你好,我是个新手~
刚下载了padini的年报来看~
为什么我看到的Revenue是520,880的?
而且Profit for the financial year是60,974~
为什么会有出入的?
希望多多指教,因为这是我第一次看年报~
谢谢~ =)